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在國(guó)際經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上，沈南鵬上演了最華美的樂(lè)章——大步漫游“攜程”，揮汗打造“如家”，在神州大地上栽培著萬(wàn)里之外移植的“紅杉”基金。在納斯達(dá)克的角斗場(chǎng)里，他一馬當(dāng)先，過(guò)關(guān)斬將，創(chuàng)下輝煌的戰(zhàn)績(jī)。他投身的攜程、如家以驚人的速度印證中國(guó)企業(yè)的光榮與夢(mèng)想。
沈南鵬與其他企業(yè)家和創(chuàng)投人不同之處在于他同時(shí)擁有創(chuàng)業(yè)者與投資者的雙重身份和經(jīng)歷，既是創(chuàng)業(yè)者學(xué)習(xí)的榜樣，又是創(chuàng)業(yè)者的助推器。他創(chuàng)立紅杉中國(guó)基金后，投資了30余家企業(yè)，僅2010年就幫助9家中國(guó)企業(yè)成功上市，取得不俗的業(yè)績(jī)，被譽(yù)為中國(guó)的“投資教父”。
憑嗅覺(jué)游走在投資者和企業(yè)家之間
記者：您曾在花旗銀行、雷曼兄弟這樣世界頂級(jí)投資銀行工作過(guò)，這段經(jīng)歷這對(duì)您以后的事業(yè)有什么幫助?
沈南鵬：這8年的投行生活，我至今仍覺(jué)受益匪淺。我想把投行的工作形容為“壓縮餅干”。也許你在一個(gè)公司做財(cái)務(wù)需要20年才能把公司整體了然于心，可是 做投行的話，也許只要三年就能把握和洞悉一個(gè)企業(yè)的命脈。更重要的是，投行是一個(gè)“高屋建瓴”的職業(yè)。從事投行的人，接觸到的一般都是上市公司的CEO或董事長(zhǎng)，他們對(duì)一個(gè)企業(yè)或行業(yè)的視野更有“領(lǐng)導(dǎo)人”的大氣和洞察力。這樣你學(xué)東西就比別人學(xué)的更快，學(xué)的更多，學(xué)的更好。另外在我投行工作的經(jīng)驗(yàn)非常寶 貴，那里教會(huì)了我很多方法。比如，看一個(gè)企業(yè)是否能夠長(zhǎng)久發(fā)展，企業(yè)家和投資者的看法是不一樣的，企業(yè)家可以從投資者那獲得更多啟迪。
記者：您既是企業(yè)家又是投資家，您更喜歡哪個(gè)身份?當(dāng)時(shí)在投資銀行做得有聲有色，為什么會(huì)忽然放棄這份工作，冒著風(fēng)險(xiǎn)去創(chuàng)辦攜程網(wǎng)呢?
沈南鵬：早在1998年年底，我曾經(jīng)投資了一家反黑客軟件公司。當(dāng)時(shí)的互聯(lián)網(wǎng)還不太熱，但是我在投行工作中接觸的人、我在加州的很多同學(xué)，都不斷向我灌輸互聯(lián)網(wǎng)的思想。看到美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展得那么火爆，我就決定投資互聯(lián)網(wǎng)。
后來(lái)我和建章、季崎三個(gè)人在上海一起吃飯，我們很自然地談到了能否在互聯(lián)網(wǎng)上做些文章。大家談到了新浪、網(wǎng)易、搜狐，想著還有什么產(chǎn)業(yè)能和互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合出火花，建章首先提出了改造傳統(tǒng)旅游產(chǎn)業(yè)的想法，就這樣，攜程網(wǎng)隨后誕生了。
至于風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)然有，你知道，這是有很大的機(jī)會(huì)成本的，不過(guò)中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在高速發(fā)展，大家都不希望只是做一個(gè)旁觀者，而是作為主導(dǎo)者參與。其實(shí)，當(dāng)時(shí)除了要實(shí) 現(xiàn)個(gè)人理想，最重要的還是覺(jué)得創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)可以控制的。如果我還想回美國(guó)，要在投資銀行中找到工作，隨時(shí)還是可以回去的。
攜程做的東西門(mén)檻并不高，從剛開(kāi)始就有很多人想復(fù)制這個(gè)模型，記得我們1999年創(chuàng)業(yè)的時(shí)候，類(lèi)似企業(yè)有五到六家，經(jīng)過(guò)一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的寒冬，生存下來(lái)、找到一個(gè)合理的商 業(yè)模型的，也就攜程和一兩家追隨者。由于攜程的成功，還有很多企業(yè)想進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)分一杯羹，我個(gè)人感覺(jué)，競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，攜程作為領(lǐng)先者的地位越來(lái)越牢固。
玩轉(zhuǎn)“納斯達(dá)克”
記者：2003年底，攜程在美國(guó)上市，正是這一破冰之旅，引領(lǐng)了百度、分眾等眾多企業(yè)在納斯達(dá)克成功登陸，也正是這次創(chuàng)業(yè)使您一戰(zhàn)成名。您作為成功人士，能不能給創(chuàng)業(yè)者提供一些建議和忠告?
沈南鵬：我覺(jué)得創(chuàng)業(yè)就像做數(shù)學(xué)題一樣，應(yīng)當(dāng)從最簡(jiǎn)單的入手。拿攜程來(lái)說(shuō)，我舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子：一是先從酒店訂房開(kāi)始，這是攜程網(wǎng)的“初級(jí)版本”。相對(duì)訂 票，訂房是更為簡(jiǎn)單直接的切入點(diǎn)。只要顧客在網(wǎng)上拿到訂房號(hào)，自己帶著行李入住即可。所以第一年攜程網(wǎng)集中全力打通酒店訂房環(huán)節(jié)。這種幫人訂房的簡(jiǎn)單工 作，或許是很多海歸不屑去做的。但是不要忘了，你是在中國(guó)，要服務(wù)的是中國(guó)大眾。還有，創(chuàng)業(yè)者要有能力去改變，可以不斷去嘗試，不斷調(diào)整自己的想法。但反 過(guò)來(lái)，投資者對(duì)于項(xiàng)目的把握要有更大的確定性，要對(duì)商業(yè)模式有一些深層次的判斷。
記者：現(xiàn)在您已經(jīng)辭去了在攜程網(wǎng)總裁的職務(wù)。但除了攜程之外，您創(chuàng)辦的如家酒店連鎖也在納斯達(dá)克上市，當(dāng)時(shí)您是怎樣發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)型酒店這種商業(yè)模式的?
沈南鵬：有一年我去美國(guó)，經(jīng)過(guò)達(dá)拉斯，從郊外開(kāi)車(chē)到市內(nèi)，也就30分鐘車(chē)程，在道路兩邊閃過(guò)的低星級(jí)酒店有30來(lái)家。同時(shí)，我們希望能夠利用攜程的獨(dú)特 優(yōu)勢(shì)，發(fā)展出一塊新的業(yè)務(wù)來(lái)。我們看到在中國(guó)高檔的酒店外資都已經(jīng)進(jìn)來(lái)了，連鎖的酒店占了相當(dāng)?shù)囊?guī)模。但低端的酒店里面，一方面很少有連鎖的品牌，另外以 前那種連鎖的招待所也好、酒店也好，產(chǎn)品和服務(wù)都比較差。
換一個(gè)角度來(lái)講，成功的商業(yè)模式還需要有一定的進(jìn)入壁壘，而不是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手一 介入就會(huì)把你原有的商業(yè)模式打破。于是我們選擇了如家。如家所處的行業(yè)、管理的壁壘其實(shí)很高。尤其是隨著企業(yè)的規(guī)?；l(fā)展，產(chǎn)品不斷進(jìn)行全國(guó)化復(fù)制，管理 的壁壘會(huì)越來(lái)越高。公司在50多個(gè)城市有運(yùn)營(yíng)，在同一個(gè)城市的不同區(qū)域要開(kāi)設(shè)同樣的店面，要求企業(yè)必須要通過(guò)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)實(shí)現(xiàn)管理上的高度一致。不管在任 何一個(gè)國(guó)家，這類(lèi)企業(yè)發(fā)展到最后，都會(huì)只剩下幾個(gè)品牌。
做經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)型酒店我相信我們是在一個(gè)行業(yè)的非常早期。我們是從經(jīng)濟(jì)型酒店起家，將來(lái)我們會(huì)往上往下做一些多品牌發(fā)展，都是可能的，我們會(huì)打造一個(gè)受消費(fèi)者歡迎的酒店品牌。
記者：如家選擇了連鎖經(jīng)營(yíng)的模式。在服務(wù)上肯定要存在標(biāo)準(zhǔn)化與差異化的矛盾，比如到西南，地域不一樣，當(dāng)?shù)叵M(fèi)者所喜歡的東西可能略有差別，那個(gè)時(shí)候，如家的產(chǎn)品能否像在上海、杭州一樣受歡迎?這個(gè)問(wèn)題您怎么看?
沈南鵬：我們恰恰是在產(chǎn)品的復(fù)制上面有更高的關(guān)注度。如果產(chǎn)品能夠被復(fù)制、被當(dāng)?shù)乜蛻粝矚g，我們可以開(kāi)到兩百到三百家如家快捷酒店。我們首先會(huì)保持產(chǎn)品的一致性，當(dāng)然，不同地區(qū)有細(xì)微的差別，但房間設(shè)置、寬帶上網(wǎng)、浴缸等不會(huì)變。就是在保持主題不變的情況下適應(yīng)各個(gè)地區(qū)不同的需求，不同消費(fèi)者的心理。不 是所有的連鎖業(yè)都有優(yōu)勢(shì)。如家連鎖經(jīng)營(yíng)后，和當(dāng)?shù)氐木频暧斜举|(zhì)的區(qū)別，比如，有一家同樣規(guī)模的小酒店，對(duì)于一個(gè)北京來(lái)的客戶，可能沒(méi)有機(jī)會(huì)找到那家酒店， 因?yàn)閺膩?lái)沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)，但是如家不同，曾經(jīng)住過(guò)上海如家、北京如家，自然就會(huì)選擇杭州如家。在酒店行業(yè)，連鎖行業(yè)在全國(guó)發(fā)展確實(shí)有非常正面的幫助。
找到了能將人生價(jià)值最大化的職業(yè)
記者：您作為一個(gè)創(chuàng)業(yè)者，找到了具有核心競(jìng)爭(zhēng)力商業(yè)的商業(yè)模式并堅(jiān)持下去，所以最終取得成功，攜程、如家都是如此，短時(shí)間內(nèi)您讓兩家公司在美國(guó)成功上市，是不是對(duì)操作公司上市上癮了?
沈南鵬：(笑)我個(gè)人的興趣就在于，運(yùn)用自己在攜程等企業(yè)任職期間所積累起來(lái)的經(jīng)驗(yàn)，去幫助更多的中國(guó)企業(yè)快速、健康地成長(zhǎng)。這也促使我轉(zhuǎn)到風(fēng)險(xiǎn)投資這 一行。我覺(jué)得只有作為投資者才能最廣闊地發(fā)揮我的才智。于是我和和同為海歸創(chuàng)投的張帆共同成立了紅杉投資中國(guó)基金，開(kāi)始了風(fēng)投的生涯。此后，我感覺(jué)自己找 到了能將人生價(jià)值最大化的職業(yè)——投資者。
記者：無(wú)論是作為創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的核心，還是投資銀行家，您的資歷都相當(dāng)豐富。2005年9月，您與紅杉資本合作創(chuàng)立紅杉中國(guó)，您與紅杉資本是一種怎樣的合作模式?
沈南鵬：紅杉的投資風(fēng)格，一般是讓最了解當(dāng)?shù)厍闆r的人來(lái)決策。在印度，紅杉就是收購(gòu)了當(dāng)?shù)匾患医?jīng)營(yíng)多年業(yè)績(jī)出眾的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，把名字改成紅杉印度，然 后仍以同樣的團(tuán)隊(duì)獨(dú)立決策。同樣，對(duì)于新成立的紅杉中國(guó)基金來(lái)說(shuō)，我和我的搭檔是真正的投資決策人，而紅杉資本在全球的團(tuán)隊(duì)，只是在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候出謀劃策。 我們跟其他國(guó)家的投資團(tuán)隊(duì)有著非常密切的溝通，但經(jīng)驗(yàn)不是可以通過(guò)個(gè)案總結(jié)出來(lái)的，而是要看一只基金怎么建立自己投資的風(fēng)格，如何做盡職調(diào)查，如何做投資 決策。
我們投資過(guò)酒店、地產(chǎn)、傳媒、體育用品等等，如果從美國(guó)的投資思路來(lái)看，紅杉中國(guó)目前的投資分布是不可想象的，但這就是紅杉中 國(guó)作為“當(dāng)?shù)貨Q策者”的意義。比如說(shuō)，有些行業(yè)在美國(guó)屬于傳統(tǒng)行業(yè)，沒(méi)必要投資，但在中國(guó)卻剛剛開(kāi)始，未來(lái)有很大的市場(chǎng)。這樣的案子，當(dāng)然需要由我們?nèi)グl(fā) 現(xiàn)。
在這四年中，我們得益于跟美國(guó)伙伴的合作，他們30多年的歷史沉淀給了我們很多幫助。但路得一步步走，我們不可能將別人三十年走 過(guò)的路，在一年之內(nèi)走完。投資也是一種文化，需要文化底蘊(yùn)的積累，而我們正在摸索一條具有中國(guó)文化特色、成熟的、長(zhǎng)期的投資之路，它的出現(xiàn)需要時(shí)間。我相 信，四五年之后，我們的投資肯定會(huì)更好，正如紅杉資本所堅(jiān)守的一句話，“下一個(gè)投資是最好的投資”。而從更短的時(shí)間來(lái)看，我認(rèn)為明年的投資情況會(huì)比今年 好，這不是體現(xiàn)在某一個(gè)項(xiàng)目上，而是體現(xiàn)在我們的投資理念、投資經(jīng)驗(yàn)與投資沉淀上。當(dāng)然，這一短期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)需要大家的共同努力，需要我們對(duì)企業(yè)、對(duì)企業(yè) 家有更多的觀察與更深的了解。
記者：2010年11月，紅杉中國(guó)創(chuàng)立已經(jīng)五年了，創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人你對(duì)這五年工作滿意嗎?
沈南鵬：在過(guò)去的五年里總體而言我是比較滿意的，2010年是紅杉中國(guó)成績(jī)最好的一年，一年之內(nèi)實(shí)現(xiàn)9個(gè)IPO。
記者：作為職業(yè)投資人，IPO是不是衡量成功的惟一標(biāo)志?
沈南鵬：我不認(rèn)為IPO一定是成功的標(biāo)志，作為職業(yè)投資人，相比IPO數(shù)量，自己更在意的是我們給LP帶來(lái)多少回報(bào)，被投企業(yè)是否成為優(yōu)秀的行業(yè)龍頭。
創(chuàng)業(yè)者如何才能拿到風(fēng)投資金?
記者：紅杉中國(guó)投資涉及的行業(yè)非常多，那么究竟什么樣的企業(yè)，會(huì)受到紅杉中國(guó)的關(guān)注?很多創(chuàng)業(yè)者都想知道怎樣才能得到風(fēng)險(xiǎn)投資?
沈南鵬：有人以為我們有一個(gè)投資選擇公式，如果真的有一個(gè)完美的投資選擇公式，那風(fēng)險(xiǎn)投資就實(shí)在太沒(méi)意思了。換句話說(shuō)公式?jīng)]有，但從通常意義上來(lái)說(shuō)，會(huì)有一些比較宏觀的判別角度。
首先，對(duì)企業(yè)家的關(guān)注總是第一位的。早期企業(yè)的CEO往往會(huì)對(duì)企業(yè)的未來(lái)的發(fā)展起到?jīng)Q定性作用。其次，就是市場(chǎng)。具有潛力的廣闊市場(chǎng)，無(wú)疑會(huì)在行業(yè)內(nèi)的 企業(yè)走向偉大的過(guò)程中，起到積極的推動(dòng)作用。再次，是商業(yè)模式。我舉如家快捷酒店作說(shuō)明：如家在傳統(tǒng)的酒店業(yè)中增加干凈、舒適、經(jīng)濟(jì)等價(jià)值觀，把傳統(tǒng)的建 造酒店改為連鎖租賃。投資者有理由相信，新型的商業(yè)模式可以帶領(lǐng)如家走向成功。一個(gè)新的商業(yè)模式，就是對(duì)原有模式的創(chuàng)新和否定。每個(gè)好的項(xiàng)目，競(jìng)爭(zhēng)力的角 度都是不同的，沒(méi)有先例可以照搬。為什么有些公司只有幾倍的市盈率，而有些商業(yè)模式可以獲得30多倍的市盈率，仍有人追捧?辨識(shí)各種商業(yè)模型的差異和潛 力，是風(fēng)險(xiǎn)投資的精髓所在。
這三點(diǎn)其實(shí)是同樣重要的，但如果一定要分伯仲，企業(yè)家的影響因素可能會(huì)更明顯些，因?yàn)槠髽I(yè)家是有可能改變 其他兩點(diǎn)的。身為風(fēng)險(xiǎn)投資者，人人都希望能夠發(fā)現(xiàn)另一個(gè)李彥宏、另一個(gè)江南春、另一個(gè)有可能創(chuàng)造偉大企業(yè)的CEO。然而大多數(shù)情況下的事實(shí)是，在一個(gè)公司 真正變得偉大之前，連CEO自己都很難占卜自己以及企業(yè)的未來(lái)。
記者：盡管有這樣的三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，但是實(shí)際情況下，還是不容易去判斷。尤其是針對(duì)企業(yè)家個(gè)人，對(duì)一個(gè)人進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷似乎是一件很難的事情。
沈南鵬：對(duì)，事實(shí)上，盡管已經(jīng)奠定了這三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，但在實(shí)際操作中，有可能會(huì)因?yàn)槠渲心骋环矫娓裢獬霰姡鲆暺渌麅煞矫?。比如說(shuō)，當(dāng)看到一種非常特別的 商業(yè)模式時(shí)，就會(huì)忍不住想投。即便覺(jué)得它的CEO可能會(huì)有問(wèn)題，但就想著實(shí)在不行以后換掉等等，就投了。結(jié)果，錯(cuò)誤有可能就這樣產(chǎn)生了。一個(gè)好的投資者能 夠在各種雜亂的信息中，做出最接近現(xiàn)實(shí)的理性判斷?？偟膩?lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)投資者要樂(lè)觀、有激情，否則你怎么會(huì)面對(duì)一個(gè)人、一紙計(jì)劃書(shū)就把錢(qián)投出去?但同時(shí)更要非 常謹(jǐn)慎，你決定投每個(gè)項(xiàng)目的那一刻，都要對(duì)這個(gè)項(xiàng)目非常非常滿意，有絲毫的懷疑就不要去投資。
記者：如家當(dāng)初經(jīng)營(yíng)規(guī)模并不是很大，但是卻能夠敲開(kāi)納斯達(dá)克的大門(mén)，這其中有什么捷徑可以走嗎?
沈南鵬：我總是跟企業(yè)家講，別把上市這件事看得太重。當(dāng)企業(yè)經(jīng)過(guò)一定的時(shí)間，到達(dá)一定規(guī)模，上市就會(huì)是水到渠成的事情。倘若衡量一個(gè)公司的成功一定要以 上市來(lái)論的話，這樣的思維似乎太過(guò)狹窄了。盡管上市會(huì)為企業(yè)帶來(lái)新紀(jì)元，但對(duì)于一些處于成長(zhǎng)初期的企業(yè)來(lái)說(shuō)，總是要多給它們一些時(shí)間。
而我們?cè)趲椭髽I(yè)上市的過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)投資公司起到的最主要作用是盡快將其調(diào)整為一個(gè)公共企業(yè)來(lái)運(yùn)作。實(shí)際上成為一家公共企業(yè)后要面對(duì)許多挑戰(zhàn)。比如說(shuō)， 行業(yè)出了問(wèn)題，你想改變你的商業(yè)模式。如果是普通企業(yè)，想改就改了。但作為公共公司，就要考慮一旦改變?cè)撊绾螌?duì)投資者交代，因?yàn)橥顿Y者在選擇你的時(shí)候就相 當(dāng)于選擇了一種相對(duì)固定的商業(yè)模式。
紅杉中國(guó)重點(diǎn)關(guān)注四大行業(yè)
記者：為什么你負(fù)責(zé)的風(fēng)投項(xiàng)目會(huì)跨這么多領(lǐng)域?有陌生的嗎?如何掌控?
沈南鵬：我們涉及的領(lǐng)域，主要包括互聯(lián)網(wǎng)和無(wú)線、消費(fèi)產(chǎn)品和服務(wù)、健康產(chǎn)業(yè)和新能源領(lǐng)域。今年上市的三家公司分別是這四個(gè)領(lǐng)域中的三個(gè)。我們并不會(huì)涉及所有的行業(yè)，只會(huì)挑我們有專(zhuān)長(zhǎng)、有相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)、能夠做好的行業(yè)。
記者：你覺(jué)得自己在事業(yè)和生活上現(xiàn)在成熟了嗎?
沈南鵬：我四十多歲，經(jīng)歷兩次創(chuàng)業(yè)，還算成熟吧。紅杉對(duì)我來(lái)講，是第三次創(chuàng)業(yè)，有很多東西是在學(xué)習(xí)當(dāng)中，基金還年青， 需要一個(gè)成長(zhǎng)的過(guò)程。
記者：覺(jué)得自己老了嗎?
沈南鵬：現(xiàn)在好像還是有比較年輕的心態(tài)，我比較喜歡看到新東西，新的一些商業(yè)模型，看到年輕人創(chuàng)業(yè)的好點(diǎn)子還是非常開(kāi)心。等到哪天，如果沒(méi)有一個(gè)早期企業(yè)能夠通過(guò)我的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，那可能年紀(jì)真的是大了。
記者：你的判斷力是如何形成的?又如何保持準(zhǔn)確?
沈南鵬：我們這個(gè)工作讓人感覺(jué)非常有意思的原因，就是可以不斷學(xué)習(xí)，不斷的去對(duì)各種行業(yè)進(jìn)行更深的了解，在投資的實(shí)踐中學(xué)習(xí)，可以一年比一年做得更好，因?yàn)榻?jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)越來(lái)越豐富，只要你愿意去反思，不斷去提升。
記者：紅杉資本2011年及今后的主要投資方向是什么?
沈南鵬：將主要有關(guān)注四個(gè)行業(yè)，一是科技傳媒，包括互聯(lián)網(wǎng)，第二就是消費(fèi)產(chǎn)品和服務(wù)，第三是健康行業(yè)，還有就是新能源和清潔技術(shù)，其實(shí)過(guò)去幾年來(lái)最關(guān)注 的也基本上是在這四各行業(yè)，剛才幾位講的已經(jīng)很多了，因?yàn)樾袠I(yè)畢竟還比較短，才十年，而且很多行業(yè)都在摸索，前面的十年這個(gè)行業(yè)最主要的出口問(wèn)題，一半的 時(shí)間幾乎是封閉的，所以其實(shí)未來(lái)十年肯定會(huì)更好，這個(gè)行業(yè)從人才的儲(chǔ)備，從退出機(jī)制來(lái)講確確實(shí)實(shí)應(yīng)該是特別好的十年，另外我感覺(jué)未來(lái)的十年最大的挑戰(zhàn)就是 競(jìng)爭(zhēng)，參與者越來(lái)越多，前面的十年很多老面孔還在，我看到很多合伙人變成了資深合伙人，過(guò)去幾年又有很多新兵加入，整個(gè)投資的人才團(tuán)隊(duì)在擴(kuò)張，錢(qián)在中國(guó)， 在海外都不少，投資中國(guó)一定是讓人非常有興趣的一件事，在這種情況下行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來(lái)越激烈，其實(shí)最大的思考我想前面兩位也講了，基金怎么定好自己的位， 能夠在競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中有差異化，制造業(yè)或者別的行業(yè)講藍(lán)海和紅海，這個(gè)行業(yè)千萬(wàn)不要出現(xiàn)紅海，希望在行業(yè)當(dāng)中的參與者還是在差異化當(dāng)中找到自己的地位，能夠有錢(qián) 賺。
做“創(chuàng)業(yè)者背后的創(chuàng)業(yè)者”
記者：選擇投資對(duì)象似乎同選擇創(chuàng)業(yè)的對(duì)象差不多?？磥?lái)在進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)之前的投資和創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷，自然而然地為您提供了許多寶貴經(jīng)驗(yàn)。
沈南鵬：假如沒(méi)有之前那兩段經(jīng)歷，我可能也不會(huì)有今天。既懂得資本市場(chǎng)的運(yùn)作，又知道創(chuàng)業(yè)中有可能會(huì)遇到什么問(wèn)題，這兩者結(jié)合起來(lái)，會(huì)對(duì)企業(yè)有很好的幫 助。但是早期從事的投資銀行工作其實(shí)與風(fēng)險(xiǎn)投資完全是兩個(gè)概念。投資銀行關(guān)注的僅僅是企業(yè)上市的那一部分內(nèi)容，但風(fēng)險(xiǎn)投資會(huì)給企業(yè)更多的、全方位的幫助， 這甚至與創(chuàng)業(yè)者的角色有些相似。比如現(xiàn)在很多企業(yè)早期還不具備一個(gè)完整的團(tuán)隊(duì)，甚至連它的CEO也不清楚企業(yè)需要招聘一個(gè)怎樣CFO，所以我會(huì)幫他們做招 聘面試，以我的經(jīng)驗(yàn)來(lái)推薦給他們一些人選。這對(duì)企業(yè)其實(shí)是非常實(shí)在的幫助。我們是“創(chuàng)業(yè)者背后的創(chuàng)業(yè)者”。
記者：既然您是“創(chuàng)業(yè)者背后的創(chuàng)業(yè)者”，那么在投資這一行怎樣才算是“創(chuàng)業(yè)”成功呢?
沈南鵬：不能以單一的項(xiàng)目來(lái)判斷投資的成敗。經(jīng)常發(fā)生的事情是，某一個(gè)行業(yè)在某一階段特別熱，它的熱就會(huì)掩蓋其間的許多問(wèn)題。企業(yè)可能掙到了錢(qián)，資金也 成功退出了，但幾年之后就銷(xiāo)聲匿跡，不會(huì)成為偉大的企業(yè)。如果10年20年以后，中國(guó)私營(yíng)企業(yè)里面，有那么一些或者一定比例的公司是由紅杉投資并幫助其成 長(zhǎng)，我想就是我們成功的標(biāo)志。我們也相信會(huì)達(dá)到這樣的目標(biāo)。美國(guó)紅杉資本之所以能夠贏得大家的尊重，因?yàn)樗顿Y并發(fā)掘了一批高成長(zhǎng)型、能長(zhǎng)期發(fā)展的優(yōu)秀企 業(yè)，包括Google、雅虎、甲骨文、思科和蘋(píng)果等。美國(guó)紅杉投資的企業(yè)現(xiàn)在市值已經(jīng)高出上市時(shí)的400億美元。其投資而上市的公司總市值超過(guò)納斯達(dá)克市 場(chǎng)總價(jià)值的10%。
我們雖然不是企業(yè)的創(chuàng)始人，但是能夠在很早的時(shí)候進(jìn)入企業(yè)，幫助企業(yè)一起成長(zhǎng)，在國(guó)際舞臺(tái)上一爭(zhēng)天下，這是非常讓人激動(dòng)的事情。在中國(guó)投資應(yīng)該帶著打造百年老店的心態(tài)。原來(lái)創(chuàng)業(yè)有這種夢(mèng)想，現(xiàn)在做投資還是會(huì)有這種夢(mèng)想。
記者：您怎么看中國(guó)的企業(yè)?創(chuàng)業(yè)者怎樣才能實(shí)現(xiàn)自己的夢(mèng)想?
沈南鵬：中國(guó)企業(yè)在學(xué)習(xí)海外成功的模式，但并不拘泥于別人的商業(yè)模式。中國(guó)企業(yè)的創(chuàng)新精神一直是不缺的， 盡管我們還在摸索和借鑒， 但管理能力在不斷提升。
當(dāng)下的中國(guó)能提供的最大機(jī)會(huì)是夢(mèng)想成真。這是一個(gè)可以夢(mèng)想成真的年代，當(dāng)然在實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想的過(guò)程中你會(huì)碰到挫折，可能遭遇失敗。但是如果你有一個(gè)好的創(chuàng)業(yè)想 法，你有可能通過(guò)自己的努力來(lái)實(shí)現(xiàn)它，這在20年前是不太可能，但是今天中國(guó)社會(huì)上每個(gè)人幾乎都有平等參與的機(jī)會(huì)。我們這代人其實(shí)是非常幸運(yùn)的一代人，許 多時(shí)候都是時(shí)代在推著人往前走。有時(shí)候，下意識(shí)做的一個(gè)決定，就會(huì)是一個(gè)很好的選擇。
記者：您是個(gè)“大財(cái)主”，作為離財(cái)富最近的人，您對(duì)財(cái)富有什么觀點(diǎn)和看法?
沈南鵬：我相信即便是擁有財(cái)富之后，消費(fèi)習(xí)慣本身也不會(huì)有太多的改變;所以財(cái)富最終的用處，是變成一種工具，用來(lái)創(chuàng)造新的財(cái)富。
【沈南鵬簡(jiǎn)介】
1969年1月出生，畢業(yè)于上海交大、耶魯大學(xué)，現(xiàn)任攜程網(wǎng)創(chuàng)始人、紅杉資本中國(guó)基金創(chuàng)始人及執(zhí)行合伙人、如家酒店集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人及聯(lián)席董事長(zhǎng)，中國(guó)私募股權(quán)協(xié)會(huì)常務(wù)副理事長(zhǎng)、香港青聯(lián)委員和全球年青總裁協(xié)會(huì)委員。曾榮獲“CCTV中國(guó)經(jīng)濟(jì)年度人物”、福布斯雜志“最佳風(fēng)險(xiǎn)投資家”、“中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)十大人物”。(海歸創(chuàng)業(yè)贏天下 余勝海)
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