影子銀行部門在“野蠻生長”的過程中，不可避免地會產生很多弊病。那么，到底影子銀行為何如此瘋狂?如何監(jiān)管影子銀行呢?
中泰信托董事長吳慶斌表示：“影子銀行部門當前存在的最大問題在于商業(yè)模式中的盈利方式無法準確定義，沒有人能說清楚在融資過程中，影子銀行中介究竟賺取的是息差還是資產管理費，抑或是兩者兼而有之。”
他說，剖析影子銀行部門融資業(yè)務的全過程，先通過融資市場的市場競爭確定綜合成本，再根據(jù)投資人收益率水平確定產品的預期收益率，其差額便是受托人報酬。而投資人收益率與社會融資成本分別是與存貸款收益率高度相關的，因此影子銀行部門的定價方式并不是風險定價，而實際上是基于供需兩端的差價進行定價，影子銀行部門所賺取的收益本質上是來源于供求兩端的資金價差，即息差。
以某理財產品的結構為例，比如投資金額在1萬到5萬之間的投資者回報率為3.2%，5萬到10萬之間回報率為4%，20萬以上4.5%等，顯然這種結構化的劃分主要依據(jù)的仍然是存款思路，若以資產管理的商業(yè)模式募集資金，那么應該是風險定價而不是根據(jù)可投資資金規(guī)模定價。
吳慶斌指出，由于當前我國利率市場化程度仍然不夠，使得這部分資金價差存在著較大的利潤空間，影子銀行部門賺取的這部分利潤實際并不是基于自身的資產管理能力，而往往是基于一些外部條件如牌照紅利，以及對投資者的信息優(yōu)勢。
投資者往往無法通過合同全面了解整個項目的真實風險狀況和收益水平，這也為影子銀行部門從中獲取更多利益提供了便利。在這個過程中，影子銀行部門實際取得了與其所提供的金融服務并不相匹配的超額報酬。
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