北京時(shí)間4月18日收盤，受高盛與Netflix等大企業(yè)業(yè)績超出預(yù)期提振，美國股市繼續(xù)攀升，納斯達(dá)克指數(shù)大漲1.74%，標(biāo)普500指數(shù)收漲1.07%，道瓊斯?jié)q幅0.87%，市場恐慌情緒緩解。
中東局勢風(fēng)云變幻、貿(mào)易戰(zhàn)一觸即發(fā)等恐慌情緒在過去一周籠罩著華爾街。上周：道指周一單日跌掉了459點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌去59點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：道指單日下跌點(diǎn)數(shù)前九位，有四次發(fā)生在今年2月之后，同期占據(jù)了標(biāo)普指數(shù)前19大單日下跌點(diǎn)數(shù)的5席。兩大指數(shù)目前均處在調(diào)整階段——比最近的高點(diǎn)至少低了10%。此外，CBOE波動率指數(shù)在二月份達(dá)到了九年來的高位（短期內(nèi)）。市場情緒雖有好轉(zhuǎn)，但未來前述恐懼情緒仍將籠罩著華爾街，如果地緣性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，市場面臨調(diào)整，投資者應(yīng)該如何應(yīng)對？
日前，華爾街投資大佬、橋水基金創(chuàng)始人雷·達(dá)利歐發(fā)文表達(dá)了自己對當(dāng)前市場局勢的看法，也分享了自己憑借四十多年的研究與經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出的，在當(dāng)前情況下最好的資金管理策略，微牛證券節(jié)選部分和投資者分享。
雷·達(dá)利歐表示：當(dāng)前，我們不能回避地緣政治的問題，因?yàn)樗鼈冊谟绊懡?jīng)濟(jì)和市場方面發(fā)揮著非同尋常的作用。最近地緣政治的發(fā)展，在我看來提高了貿(mào)易戰(zhàn)和其他類型戰(zhàn)爭發(fā)生的可能性。
那重大政治變化中投資者如何管理資金？
雷·達(dá)利歐：雖然我們不是政治專家，但40多年來，我們研究并經(jīng)歷了政治對經(jīng)濟(jì)和市場的影響。雖然我們通常避免押注于政治變化的發(fā)生，而且當(dāng)政治風(fēng)險(xiǎn)很高時(shí)，我們有時(shí)會回避風(fēng)險(xiǎn)，但我們對政治變化例如財(cái)政政策、貨幣政策、監(jiān)管政策 貨幣制度等方面的變化有很深入的理解。
而且我們相信，我們在預(yù)測它們對資產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)的連鎖效應(yīng)方面具有優(yōu)勢。正因如此，當(dāng)我們將我們的系統(tǒng)放在過去120年里進(jìn)行回測時(shí)，即使經(jīng)歷了所有重大的戰(zhàn)爭、蕭條和政治危機(jī)，我們的系統(tǒng)依然做得不錯(cuò)。
在這樣的地緣政治轉(zhuǎn)變中如何管理資金？雷·達(dá)利歐表示，我們的投資哲學(xué)是：了解自己的優(yōu)勢所在，并中和自己沒有優(yōu)勢的風(fēng)險(xiǎn)敞口， 同時(shí)確保我們的投資組合具有流動性 （保持靈活）和分散化（沒有集中的風(fēng)險(xiǎn)）。
也有分析師表示，市場調(diào)整之時(shí)，投資者可以關(guān)注指數(shù)基金、ETF、股息股票，同時(shí)控制好倉位、適時(shí)合理調(diào)整倉位。
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