美國東部時(shí)間12月14日，360金融正式登錄美國納斯達(dá)克，趕超BATJ成為巨頭系第一個(gè)沖擊資本市場的金融科技平臺。360金融因此也成為周鴻祎系繼三六零(601360.SH)后的第二家上市公司，招股書顯示周鴻祎家族通過Aerovane Company Limited間接持有14.1%，為360金融第一大股東。
都說翻過這座山，世界便會聽到你的故事。這些年周鴻祎帶著360集團(tuán)顛覆了傳統(tǒng)安全行業(yè)，創(chuàng)造出中國最大的互聯(lián)網(wǎng)安全公司。360金融籌備于2015年，成立于2016年，到申請上市，只用三年的時(shí)間就趕在螞蟻金服、京東金融之前沖擊美股。翻過了多座大山，360金融又將給我們講一個(gè)怎樣的故事?
360赴美IPO背后：數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼
360金融成立之初，與360你財(cái)富、私銀家以及360貸款導(dǎo)航等，同為360金服旗下金融科技版圖的一部分。但隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，360金融于2018年9月正式分拆重整、獨(dú)立運(yùn)營并沖擊上市，這期間不過三年的時(shí)間。
短短三年里，360金融發(fā)展迅速，公司形成了三大業(yè)務(wù)主線，分別為360借條、360小微貸和360分期，其中360借條是公司的拳頭產(chǎn)品。從目前產(chǎn)品數(shù)據(jù)表現(xiàn)，360金融IPO似乎是水到渠成的事。
從業(yè)務(wù)規(guī)模來看， 基于龐大的流量，360金融借貸業(yè)務(wù)蒸蒸日上。招股書數(shù)據(jù)顯示，截至2018年9月30日，通過360金融平臺促成貸款余額347億元人民幣，獲得授信的用戶累計(jì)高達(dá)960萬人。其中通過360金融服務(wù)獲得貸款的借款人累計(jì)640萬人，平臺平均授信額度為9600元人民幣。
以2018年Q2放款額為標(biāo)準(zhǔn)，360金融業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)排到中國前五，前四名依次是螞蟻金服、微眾銀行、京東金融、百度金融。
在盈收方面， 招股書顯示借貸業(yè)務(wù)的高速擴(kuò)張為平臺帶來了凈收入的巨額增長，2016年360金融實(shí)現(xiàn)6萬元的凈收入，起初規(guī)模并不大。但2017年全年、2018年前三季度凈收入成倍增長，分別為3.09億元、13.86億元。
按照非美國通用會計(jì)準(zhǔn)則下(Non-GAAP)除去2018年前三季度GAAP虧損為4.69億元和股權(quán)激勵(lì)5.3億元，整體上360金融2018年前3季度已實(shí)現(xiàn)盈利，凈利潤為6069萬元。
而在用戶粘性上， 招股書披露，截至2018年9月30日，借款用戶在獲得授信后一年以內(nèi)的授信額度使用率達(dá)186.7%;更有8.4%的新用戶來自平臺現(xiàn)有用戶的推薦，360金融實(shí)現(xiàn)了用戶的高質(zhì)量留存。
從規(guī)模到營收到用戶粘性，360金融數(shù)據(jù)非常亮眼。僅僅短短三年時(shí)間，不免讓人好奇，360金融到底做對了哪些事。
360金融的進(jìn)擊之路：到底做對了什么？
2016年是整個(gè)線上借貸市場競爭的白熱化階段，當(dāng)時(shí)螞蟻金服、京東金融、度小滿金融等旗下的信貸產(chǎn)品都已有了穩(wěn)定的市場份額。彼時(shí)360金服選擇獨(dú)立360金融出來，反倒給人一種攪局者的姿態(tài)。
不過相比于早幾年進(jìn)場的其它巨頭，稍晚一步入局的360金融成立之初并不被看好，甚至在市場是嚴(yán)重被低估的，因此這期間360金融選擇了深耕市場，找準(zhǔn)定位并建立自己的優(yōu)勢。
從一開始，360金融便清楚地知道，在金融借貸的紅海中，要想殺出一條血路，只能“智取”，因此360金融將自己定位于一個(gè)連接借款用戶與金融合作伙伴的科技平臺。如果說螞蟻金服致力于依靠數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)資源的高效分配，為廣大有借貸需求的個(gè)人群體和小微企業(yè)提供普惠金融服務(wù)，360金融則是主導(dǎo)通過安全科技來推動金融行業(yè)的發(fā)展，成為中間的“賦智”能者。
為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，360金融選擇了從3個(gè)方向展開戰(zhàn)略布局，一是連接C端，做了拳頭產(chǎn)品360借條，為用戶提供即時(shí)到賬的借貸服務(wù)。二是連接B端，推出360小微貸，為小微企業(yè)提供線上貸款服務(wù)，三是針對消費(fèi)金融場景，和蘇寧易購達(dá)成戰(zhàn)略合作為平臺用戶搭建一個(gè)分期電商平臺?；谡麄€(gè)產(chǎn)品矩陣，360金融形成了一個(gè)完善的業(yè)務(wù)鏈。
然而，光有產(chǎn)品還不夠，金融市場有太多為小微企業(yè)和用戶提供借貸服務(wù)的產(chǎn)品，不說螞蟻金服、京東金融等巨頭平臺，連銀行都不遺余力的推廣信用用卡和各種理財(cái)服務(wù)，因此360金融要走出來，就必須有自己的取勝之道。
一方面，360金融抓住了借貸的優(yōu)質(zhì)人群。 據(jù)悉360金融通過與360緊密合作，借助360集團(tuán)超過 5 億的月移動活躍用戶，獲客渠道寬泛，借助流量優(yōu)勢，360金融能夠沉下來去尋找那些信用良好的用戶。
招股書表明360金融得到了持有信用消費(fèi)的新銳用戶，他們之中75.5%的用戶持有信用卡，77.9%的用戶年齡在18至35歲之間，具有明晰的信用記錄，能夠經(jīng)受銀行征信體系的檢驗(yàn)，質(zhì)量較高。
另一方面，360金融依靠風(fēng)控，建立了自己的護(hù)城河。 作為脫胎于360集團(tuán)的伙伴，風(fēng)控顯然是360金融最大的優(yōu)勢。今年5月360正式發(fā)布的安全大腦獲評世界互聯(lián)網(wǎng)大會領(lǐng)先科技成果，再一次證實(shí)了360集團(tuán)在安全方面的實(shí)力。
而為了進(jìn)一步強(qiáng)化360金融的風(fēng)控實(shí)力，360金融組建了擁有豐富安全技術(shù)經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)，截至 2018 年 Q3，360 金融有322名員工專職從事研究風(fēng)控等工作，占員工總數(shù)的 48%。這支團(tuán)隊(duì)自主研發(fā)了Argus智能風(fēng)控引擎和宇宙魔方(Cosmic Cube)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)引擎，以此為風(fēng)控反欺詐輸出源源不斷的智能動力，有效降低了產(chǎn)品借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)。
此外，借貸模式快速便捷也讓360金融俘獲了不少用戶的心。 以核心產(chǎn)品360借條為例，由于360金融擁有健全的評估匹配、自動化決策和獨(dú)家風(fēng)控引擎等機(jī)制，約95%的貸款申請可自動生成信用評估決策，因此用戶在360借條上借款最快5分鐘便能到賬，借款額度最高可達(dá)20萬。
由此看來，360金融能夠在短時(shí)間內(nèi)快速沖擊上市，這得益于平臺依托于金融風(fēng)控護(hù)城河、便捷借貸模式等獲取了大量優(yōu)質(zhì)用戶，并在業(yè)務(wù)上得到了快速發(fā)展。
IPO后，360金融將給我們講述一個(gè)更具想象空間的故事
360金融能夠在短短3年時(shí)間做到行業(yè)第五，并獲得了大量用戶的親賴，上市之后平臺在各方面的實(shí)力必然大大增強(qiáng)，它將給我們講述一個(gè)更有想象空間的故事。
首先，品牌的知名度必然大幅提升。對于360金融來說，目前的優(yōu)質(zhì)用戶基本都是國內(nèi)用戶，登陸美股市場之后，其在全球的知名度必然上升，這不僅將有助于其拓展海外華人用戶等，還將加速其全球化的發(fā)展和布局。
其次，平臺的資金實(shí)力必然大幅增強(qiáng)。招股書披露，360金融此次赴美上市計(jì)劃募資2億美元，而募集的資金將用于三個(gè)發(fā)展方向：一是40%的凈收益將用于品牌促銷，以促進(jìn)長期品牌建設(shè)和營銷工作;二是30%將用于研發(fā)和培養(yǎng)團(tuán)隊(duì)的人才，以及尚未發(fā)現(xiàn)任何近期投資或收購目標(biāo);三是其余30%將用于其他如行政開支，潛在收購及戰(zhàn)略投資等。也就是說，一旦上市完成，360金融將會擁有充足的資金去開發(fā)更多元化的交易場景，做品牌營銷，360金融將會在市場上擁有更高的話語權(quán)。
最后，360金融的用戶可信度也將進(jìn)一步增加。對于廣大理財(cái)用戶來說，經(jīng)歷了P2P爆雷事件之后，他們正在加速向可信度高、安全性高的平臺聚集。上市之后，不僅有美股背書，360金融的財(cái)務(wù)信息也將進(jìn)一步公開透明，這也有助于進(jìn)一步獲取用戶的信任。
由此看來，對于360金融來說，上市僅僅只是個(gè)起點(diǎn)。當(dāng)下金融行業(yè)處在變革時(shí)期，過去粗放式“跑馬圈地”的路徑已經(jīng)難以繼續(xù)，行業(yè)的整合競爭將會加劇，而未來是金融科技的時(shí)代。借助上市，隨著360金融在用戶可信度、平臺實(shí)力、品牌知名度的進(jìn)一步加強(qiáng)，360金融在普惠金融的大道上也必將給我們創(chuàng)造一個(gè)更具想象空間的未來。
文/劉曠公眾號，ID：liukuang110，本文首發(fā)韭菜財(cái)經(jīng)
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