青桐資本行業(yè)觀察：智能門鎖，千家廠商的C位爭奪戰(zhàn)

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基于項目經(jīng)驗及行業(yè)觀察，青桐資本分析了2018年國內(nèi)智能門鎖市場的發(fā)展現(xiàn)狀，試圖找出一些規(guī)律。

一.智能門鎖市場崛起

智能門鎖從2015年步入發(fā)展的快車道，市場總銷量以每年平均近100%的速度在增長，到2018年家庭端銷量突破1000萬套，有1500多家企業(yè)進入智能門鎖領(lǐng)域 ，這個行業(yè)正快速走向繁榮期。

初窺智能智能門鎖行業(yè)， 上游供應(yīng)商 、 中游廠商、下游渠道 、終端用戶 四部分構(gòu)成了整個產(chǎn)業(yè)鏈。 與傳統(tǒng)機械鎖不同，智能門鎖是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)下催生的全新防護產(chǎn)品，指紋、密碼、藍牙、APP、遠程聯(lián)網(wǎng)的開鎖方式，讓其自帶幾份科技感。

智能門鎖發(fā)展的繁榮景象，從市場投融資維度也得到論證。青桐資本統(tǒng)計了2014年-2018年智能門鎖廠商獲得的45起融資數(shù)據(jù)。

從投資數(shù)量來看，2015年開始資本投資意愿逐年提升，2018年獲得融資的廠商有14家，為歷年最高。從融資輪次來看，這些項目中僅有9家融資輪次為B輪及以后，說明投資市場還集中在偏早期階段。

國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭也盯上了這塊“蛋糕”，投資布局智能門鎖賽道的動作不斷。我們觀察到，百度于2018年12月領(lǐng)投云丁科技D輪融資，阿里緊接著在2019年1月以7億元投資優(yōu)點科技。反映出巨頭們看好智能門鎖市場，這也是他們布局智能家居領(lǐng)域的重要一環(huán)。

是什么推動了智能門鎖市場的繁榮，這個行業(yè)為何能快速增長呢?

青桐資本從市場、供需、門鎖技術(shù)、行業(yè)突破點3個角度對智能門鎖的市場現(xiàn)狀進行了研究：

二.智能門鎖市場的“千鎖大戰(zhàn)”

智能門鎖市場之火熱，從創(chuàng)業(yè)廠商進入的數(shù)量就可見一斑。

據(jù)全國鎖具信息中心的數(shù)據(jù)顯示，截止2018年6月底，我國智能門鎖品牌已經(jīng)超過3500個，生產(chǎn)企業(yè)達1500多家 ，這個賽道可謂進入“千鎖大戰(zhàn)”的局面。

我們發(fā)現(xiàn)眾多的門鎖生產(chǎn)商大致可分為3類：傳統(tǒng)門鎖品牌、互聯(lián)網(wǎng)品牌、跨界品牌。

傳統(tǒng)門鎖企業(yè)依托其長期積累的工藝技術(shù)、品牌和渠道，在目前市場上占比最多?；ヂ?lián)網(wǎng)品牌在軟件管理和線上服務(wù)能力較強，在B端公寓較受歡迎，并通過補貼用戶的方式向C端市場延伸。跨界品牌主要來自于安防和家電領(lǐng)域。

雖然競爭者眾，但智能門鎖市場的頭部效應(yīng)非常明顯 。據(jù)統(tǒng)計，近5年智能門鎖行業(yè)Top20的廠商產(chǎn)銷量占比迅速上升，截止2018年6月Top20的生產(chǎn)商占據(jù)了65%的市場份額，尾部企業(yè)生存狀況艱難。

三.B端和C端用戶需求已被激活

門鎖廠商激戰(zhàn)正酣，那終端用戶市場情況如何呢?青桐資本從公寓等B端市場和C端家庭兩個維度進行了分析：

1.智能門鎖已成B端公寓剛需

長短租公寓興起，智能門鎖在B端的市場需求被激活，進入了高速發(fā)展的時期 。

據(jù)鯨準研究院數(shù)據(jù)，2017年我國公寓門鎖出貨量為200萬套，市場規(guī)模約10億元，滲透率達10%。

智能門鎖之所以在B端公寓率先普及，主要在于解決了公寓管理的痛點。 具體表現(xiàn)在：租客看房方便，不用中介人員送鑰匙 ; 房屋租客更換時無須換鎖;而且租客拖欠房租時，方便催收租金。這不僅極大地提升了公寓運營的效率，還降低了人力、換鎖的成本。以 櫸樹智能為例，商用智能鎖Sass管理系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)遠程分發(fā)鑰匙，出入記錄查詢讓公寓安全可追溯，通過電子鑰匙的有效期提醒繳納房租，解決了公寓管理的痛點。

我們了解到櫸樹智能已與國內(nèi)二十余家公寓、地產(chǎn)建立了合作關(guān)系，發(fā)展成為互聯(lián)網(wǎng)品牌智能門鎖的重要一極。

2.C端市場銷量創(chuàng)歷史最高點

目前，我國家庭智能門鎖銷售量逐年迅速攀升，市場呈現(xiàn)出爆發(fā)增長的趨勢

數(shù)據(jù)顯示，家庭智能門鎖市場在2017年開始進入快車道，銷量達800萬套，同比增長1倍以上。2018年更是飛速發(fā)展，僅上半年銷量就接近830萬套，超過2017年全年水平 。

家庭智能門鎖的快速發(fā)展，一個重要原因是解決了出門需要帶鑰匙的痛點。

騰訊家居發(fā)布的《中國智能鎖消費分析報告》指出： “方便，不用帶鑰匙”是消費者最大的購買因素。從家庭智能門鎖市場滲透率來看，我國與日韓、歐美的國家差距仍然很大。

據(jù)《2018中國智能鎖消費白皮書》顯示， 盡管智能門鎖需求日益旺盛，但當前我國市場滲透率僅約為5% ，而歐美家庭門鎖滲透率為35%，日韓高達60%。

不過，值得一提的是 硬件技術(shù)行業(yè)存在一個閾值：一旦滲透率超過5%，市場將會出現(xiàn)快速增長。 由此可以預(yù)判，未來幾年內(nèi)家庭智能門鎖市場將會有巨大的增長空間。

四.門鎖技術(shù)現(xiàn)狀如何？

聯(lián)網(wǎng)與開鎖方式是智能門鎖與傳統(tǒng)機械鎖區(qū)別的關(guān)鍵。在智能門鎖市場快速繁榮的情況下，其背后技術(shù)現(xiàn)狀發(fā)展怎樣呢?

青桐資本從 聯(lián)網(wǎng)方式、 識別技術(shù)、門鎖鎖體 三方面進行了分析：

1.Wifi和Zigbee是主流的通訊方式

智能門鎖實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)主要依賴通訊技術(shù)和云服務(wù)。

在通訊技術(shù)方面 ，Wifi和Zigbee依然是主流。部分廠家已逐步嘗試NB-loT的技術(shù)，其功耗低、可多設(shè)備連接、實時進行海量身份認證和介入控制的特點契合了智能鎖的需求。

青桐資本市場調(diào)研數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)市場上智能門鎖通訊模組安裝方式有2類， 第一類將通訊模組安裝在鍵盤后面 ，優(yōu)勢在于組裝方便，外觀更好看;第二類將通訊模組安裝在鎖體下面 ，優(yōu)勢在于不會干擾鍵盤輸入的信號。

在云服務(wù)方面 ，基于安全性和運行效率的考慮，智能門鎖廠商多租用阿里、百度、騰訊、華為等巨頭的云平臺。

2.指紋識別占比高達95.34%

指紋識別是智能門鎖最常用的開鎖方式。 據(jù)《2018中國智能消費白皮書》報告顯示，指紋識別技術(shù)市場占比達95.34%。其他的虹膜、人臉、藍牙、密碼等則在小范圍內(nèi)被應(yīng)用。

指紋識別模組可分為光學模組和半導(dǎo)體模組。在近4年里，半導(dǎo)體指紋鎖快速普及，尤其2018年作為一個分水嶺， 半導(dǎo)體指紋鎖占比高達60%，成為智能門鎖主要的識別模組 。

分析背后的原因，一方面半導(dǎo)體模組成本逐年降低另一方面在防假指紋方面，半導(dǎo)體模組優(yōu)勢更為突出 ，這符合智能門鎖安全性提升的要求。

在市場研究中，青桐資本發(fā)現(xiàn)大多數(shù)廠商將機械鑰匙作為備用應(yīng)急開鎖方式。但大多數(shù)智能門鎖用戶不會隨身攜帶鑰匙，其應(yīng)急作用并不明顯。如何能徹底實現(xiàn)應(yīng)急備用的功能呢?櫸樹智能將機械密碼轉(zhuǎn)盤作為備用開鎖的方式值得參考， 這樣做的好處很明顯，不僅提高了門鎖的安全性，又突破了機械鑰匙的應(yīng)急瓶頸，真正解決了備用開鎖的需求。

3.五金件竟然是主要的成本構(gòu)成

在一般認知中，智能門鎖售價高是因為通訊模組成本高，但 我們發(fā)現(xiàn)五金件才是智能門鎖主要的成本構(gòu)成，占比高達50%，而電子件成本占比約為20%。

主要原因在于家庭智能門鎖用戶非常注重品質(zhì)，鋅合金面板、電鍍及烤漆工藝昂貴。

人工組裝也是智能門鎖重要的成本之一，占比達15%，主要原因在于 門鎖組裝很難標準化和自動化，大多還是依賴于人工組裝 。

 

五.智能門鎖行業(yè)的三大突破點

1.安全性：影響用戶購買最重要的因素

首先， 安全性是影響用戶購買智能門鎖最主要的因素 。

據(jù)速途研究院數(shù)據(jù)，86.8%的消費者最重視智能門鎖的安全性，遠高于實用性、便捷性、質(zhì)量等因素。

但幾次“小黑盒”(專業(yè)稱為特斯拉線圈)事件，對消費者的使用信心造成了一些沖擊。

這背后反映出部分智能門鎖廠商技術(shù)同質(zhì)化嚴重的現(xiàn)狀， 要增強智能門鎖的安全性，企業(yè)就必須注重技術(shù)提升，建立自己的安防系統(tǒng) 。

2.售后服務(wù)：門鎖廠商贏得競爭力的焦點

智能鎖相比于傳統(tǒng)門鎖結(jié)構(gòu)更復(fù)雜，售后維修費時費力。尤其是門鎖無法打開時，客戶對等待處理的時間容忍度極低。 青桐資本發(fā)現(xiàn)目前智能門鎖廠商售后服務(wù)主要有2種方案 ，一種是通過自有售后團隊和經(jīng)銷商提供安裝維修服務(wù)，另一種是外包給第三方。

由于智能門鎖市場迅速發(fā)展，組裝和維修服務(wù)存在短缺。 一方面售后服務(wù)不能及時響應(yīng)，另一方面維修元器件獲取速度慢、成本高 。

對于智能門鎖廠商來說，配備專業(yè)的售后團隊進行維護，對于提升用戶體驗，積累品牌口碑意義重大，也是門鎖廠商贏得競爭力的關(guān)鍵。

3.技術(shù)與渠道：增強議價能力的關(guān)鍵

目前 地產(chǎn)和公寓依然是智能門鎖重要的售賣渠道 ，據(jù)《2018智能家居專題》報告統(tǒng)計，兩者合計占比高達90%。地產(chǎn)和公寓議價能力強，尤其是長短租公寓選擇智能門鎖最看重的因素之一就是價格，這導(dǎo)致市場上出現(xiàn)的價格戰(zhàn)，因此引發(fā)廠商現(xiàn)金流惡化問題。

出現(xiàn)這種現(xiàn)象，在一定程度上仍然是 智能門鎖市場進入門檻不高，技術(shù)同質(zhì)化所導(dǎo)致的 。因此廠商需注重技術(shù)差異化，建立自己的護城河。

針對銷售渠道過度依賴線下的現(xiàn)狀，門鎖廠商 一方面可以與地產(chǎn)商合作，實現(xiàn)家庭智能門鎖售賣和安裝前置 ， 另一方面可積極開拓建材市場、電子商務(wù)等渠道 。 

六.2019年智能門鎖賽道發(fā)展機會

隨著智能門鎖發(fā)展元年的到來，行業(yè)的諸多利好逐步凸顯，2019年智能門鎖賽道勢必將有更大的發(fā)展空間。

5G網(wǎng)絡(luò)突破在即，人工智能和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)趨于成熟， 智能門鎖行業(yè)的基礎(chǔ)技術(shù)設(shè)施正在完善 。智能門鎖作為入口產(chǎn)品，以此為切入點帶動智能家居落地成為一種可行的路徑，并由此產(chǎn)生的核心數(shù)據(jù)價值尚有挖掘的空間。

智能門鎖產(chǎn)銷量快速增長反映出龐大的用戶需求正在被激發(fā) 。B端公寓對智能門鎖的剛性需求已逐漸被證明，尤其在提高管理效率，降低運營成本方面作用尤為明顯。

智能門鎖的售賣渠道正在進一步打開，向C端市場下沉成為趨勢，智能家居的應(yīng)用場景逐步豐富，智能門鎖作為其中的重要一環(huán)正在快速被市場所接受。

消費者選擇智能門鎖的核心因素是安全性，隨著門鎖技術(shù)逐步發(fā)展成熟，對“小黑盒”開鎖風險的抵御水平提升，用戶對智能門鎖的接受度正在提升。部分廠商也通過降價補貼搶占市場， 公寓商用智能門鎖普及對家庭用戶也有市場教育的作用，隨著8090后成為購房裝修的決策主體，智能門鎖市場還存在巨大的市場空間。

青桐資本成立于2014年3月，是由業(yè)內(nèi)資深的投行人士和成功的創(chuàng)業(yè)家共同發(fā)起組建的新經(jīng)濟投行。截至目前，青桐資本已經(jīng)成功幫助金融科技、教育、文娛、消費升級、醫(yī)療健康、企業(yè)服務(wù)、人工智能、汽車物流等領(lǐng)域的上百家企業(yè)成功融資。

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