擱置近2個月后，“巨無霸”百威亞太再度沖刺港股IPO。“卷土重來”的百威亞太不僅在發(fā)行股份數(shù)量、發(fā)行價區(qū)間及融資額上均做了相應(yīng)調(diào)整，還出售了澳洲業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化。根據(jù)公開信息，公司預(yù)期將于9月30日上市。知名美港股券商老虎證券已于9月18日開啟百威亞太的打新通道，支持投資者“一鍵打新”。
根據(jù)招股書內(nèi)容，公司擬發(fā)行12.6億股，另有不超過15%超額配股權(quán)。每股發(fā)行價由前次的40港元-47港元幾近腰斬至27港元-30港元。按發(fā)行價上限計算，百威亞太此次IPO募資額僅約378億港元，較7月初擬IPO募資額減少過半。
老虎證券相關(guān)負責(zé)人介紹，此次百威亞太的IPO備受投資者關(guān)注，其打新通道已于9月18日上線，投資者登錄老虎證券APP Tiger Trade即可了解打新詳情。根據(jù)打新規(guī)則，投資者最低申購數(shù)量為100股。按照預(yù)計發(fā)行價計算，投資者通過老虎證券打新最低門檻約為3030港元左右，目前已有大量投資者成功進行了申購。
增長明顯乏力的澳洲業(yè)務(wù)被變賣
資料顯示，百威亞太是啤酒界巨頭百威英博的亞洲子公司，旗下有眾多啤酒品牌，擁有位于中國、韓國等多地的56家釀酒廠及61個經(jīng)銷中心。2017年、2018年百威亞太分別銷售啤酒93.97億公升和96.25億公升，實現(xiàn)營業(yè)收入60.99億美元和67.4億美元。
百威亞太在中國啤酒市場亦占據(jù)不小份額。尤其是在中國高端、超高端啤酒領(lǐng)域，百威亞太更是處于領(lǐng)先位置。GlobalData資料顯示，按消費量計，2018年，百威亞太占據(jù)的中國高端啤酒市場份額為46.6%。
根據(jù)百威亞太最近更新的第二版招股書內(nèi)容，其中最為引人注目的一點是，在首次IPO計劃擱淺后，百威亞太剝離了其澳洲業(yè)務(wù)。
7月19日，百威亞太母公司百威英博宣布，以約160億澳元(約合113億美元)的價格，將澳大利亞子公司Carlton & United Breweries出售給日本飲料食品巨頭朝日集團。
根據(jù)公開內(nèi)容，百威亞太地區(qū)西部包括中國、印度、越南等，而亞太地區(qū)東部包括韓國、日本、新西蘭以及澳洲。因此，當(dāng)澳洲業(yè)務(wù)出售以后，將不再計入亞太地區(qū)東部的業(yè)績。
進一步分析，根據(jù)第二版招股書，在2017和2018年，除去澳洲的百威亞太總收入為61億美元和67.4億美元，同比增長10.5%，去除貨幣等影響后的內(nèi)生增長為7.4%。
與此對比，同期澳洲業(yè)務(wù)總收入分別為16.9億和17.2億美元，同比增幅只有1.7%，遠低于整體平均值。
此外，從銷量上來看，百威亞太澳洲地區(qū)的2018年銷量為8億公升，占整個百威亞太總銷售量的7.8%，但其同比增長為零。同期除澳洲外地區(qū)的整體銷量96.2億公升，同比增長2.2%。
綜合來看，相較于百威亞太的其他業(yè)務(wù)區(qū)域，澳洲區(qū)域的銷售收入以及銷量等數(shù)據(jù)均表現(xiàn)出增長乏力的跡象。因此，從成長性角度來看，剝離澳洲業(yè)務(wù)后，百威亞太的增長勢頭將會更好。
與前次招股書相比，另一個重大調(diào)整則是，百威亞太引入了新加坡政府主權(quán)基金GIC作為基石投資者，后者同意按發(fā)售價認購總金額約10億美元的股份。招股書顯示，GIC現(xiàn)時的投資組合規(guī)模逾1000億美元，是全球最大基金管理公司之一。
IPO“超級周期”開啟老虎證券美港股打新火熱
近年來，隨著新經(jīng)濟公司開啟新一輪IPO“超級周期”，美港股打新成為老虎證券業(yè)務(wù)的一大亮點。越來越多的投資者開始將目光轉(zhuǎn)向海外市場，除了直接在美港股二級市場買賣股票賺取資本利得，打新成為同樣重要的投資手段。
除百威亞太之外，老虎證券在港股一側(cè)曾提供小米、美團等巨頭的新股申購;在美股一側(cè)曾獨家提供騰訊音樂、360金融、拼多多、嗶哩嗶哩、愛奇藝、虎牙等中概股的新股申購。
其中，不少公司在上市首日股價大漲，使參與打新的投資者著實感受到了打新市場的賺錢效應(yīng)。去年5月，虎牙上市首日大漲34%，成游戲直播第一股。2個月后，拼多多在上市首日也暴漲40.53%。
作為啤酒界的“巨無霸”，既有亮眼的財務(wù)數(shù)據(jù)，又有巨頭的加持，百威亞太本次IPO的表現(xiàn)也讓不少投資者十分期待。
在其打新備注關(guān)注的同時，老虎證券也提示普通投資者需注意風(fēng)險。“美港股市場的新股申購與A股有較大的差別，投資者要了解清楚，最好通過基本面的分析來防范風(fēng)險，而不是簡單的打新。”老虎證券相關(guān)負責(zé)人稱。
根據(jù)公開資料，老虎證券成立于2014年，是一家高速成長的互聯(lián)網(wǎng)券商。公司主要面向個人投資者、機構(gòu)提供美股、港股、英股、A股(滬港通/深港通)等全球主要市場的證券經(jīng)紀和增值服務(wù)，目前已取得美國、新西蘭、澳大利亞的券商牌照或許可。今年3月20日，老虎證券在美國納斯達克掛牌上市，股票代碼為TIGR。
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