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文 / 節(jié)點(diǎn)研究

出品 / 節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)

2017年3月，兩名90后無(wú)業(yè)青年分別從云南和寧波出發(fā)抵達(dá)杭州。幾天之后，二人在鳳起路一帶連續(xù)“洗劫”三家便利店，隨后駕駛電動(dòng)車(chē)逃竄。案發(fā)6個(gè)小時(shí)左右，杭州市下城區(qū)民警在附近網(wǎng)吧將其抓獲。

這場(chǎng)極其業(yè)余且略帶荒誕色彩的普通刑事案件，因只獲得1800元的劫款而被公眾熱議。據(jù)嫌犯交代，兩個(gè)人千里迢迢乘坐飛機(jī)和火車(chē)來(lái)杭州策劃“干一票大的”，沒(méi)曾想搶得贓款還不夠來(lái)時(shí)的路費(fèi)。被抓后兩人哀嘆：你們杭州怎么沒(méi)現(xiàn)金的......

同一時(shí)間，距離被搶便利店不足5公里的杭州市天目山路，耗資近12億、占地50畝的支付寶大樓進(jìn)入了最后的交付階段，它同時(shí)還有一個(gè)好聽(tīng)的名字——“螞蟻Z空間”。5個(gè)月后，這座極具現(xiàn)代科技感的辦公樓將迎來(lái)第一批入駐的員工。

兩劫匪一方面低估了杭州警方的辦案能力，另一方面，對(duì)于“計(jì)劃”的可實(shí)施性也未做出充分的預(yù)判。作為支付寶的誕生地，杭州是國(guó)內(nèi)最早一批全面進(jìn)入移動(dòng)支付時(shí)代的城市，人們?cè)缫蚜?xí)慣通過(guò)手機(jī)進(jìn)行掃碼結(jié)賬，現(xiàn)金交易的場(chǎng)景已經(jīng)越來(lái)越少。

三年后的今天，移動(dòng)支付以摧枯拉朽之勢(shì)迅速占領(lǐng)中國(guó)商業(yè)活動(dòng)的每一個(gè)角落，支付寶、微信更是憑借超高的市場(chǎng)占有率成為最耀眼的雙子星。而放眼世界，中國(guó)移動(dòng)支付也將美國(guó)、日本、德國(guó)等一眾發(fā)達(dá)國(guó)家徹底碾壓，以絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)引領(lǐng)著全世界支付行業(yè)的大變革。

然而回望歷史，這一路走來(lái)卻倍顯艱辛。當(dāng)時(shí)在一窮二白基礎(chǔ)上建立起來(lái)的新中國(guó)，由于物質(zhì)資源極度匱乏，不得已而開(kāi)啟了長(zhǎng)達(dá)近40年的票證經(jīng)濟(jì)時(shí)代。糧票、肉票、油票、布票……這些計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的特殊產(chǎn)物，還曾一度遭到外邦的嘲笑。

1978年，改革開(kāi)放的春風(fēng)吹到了銀行界。第二年，在總設(shè)計(jì)師的指示下，農(nóng)業(yè)銀行恢復(fù)設(shè)立、中國(guó)銀行和工商銀行從人民銀行分設(shè)、建設(shè)銀行從財(cái)政部分設(shè)，至此，中國(guó)銀行業(yè)從人民銀行“大一統(tǒng)”的局面轉(zhuǎn)向以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo)，專(zhuān)業(yè)銀行為主體的新體系。

從機(jī)構(gòu)體制上主動(dòng)破局的中國(guó)銀行業(yè)，隨著規(guī)模的迅速膨脹，很快便迎來(lái)技術(shù)上的挑戰(zhàn)。在當(dāng)時(shí)，各大行還停留在“手工聯(lián)行系統(tǒng)”時(shí)代，支付指令由郵局或電報(bào)發(fā)出，資金劃撥通過(guò)人民銀行，整個(gè)過(guò)程都是通過(guò)人工操作，費(fèi)時(shí)、費(fèi)力且易出錯(cuò)。

直到1980年，人民銀行YBS（銀行保險(xiǎn)系統(tǒng)）項(xiàng)目陸續(xù)上線，借助IBM 、日立等國(guó)外計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，中國(guó)銀行業(yè)的電子化終于蹣跚起步。而關(guān)于中國(guó)現(xiàn)代支付的故事，才剛剛開(kāi)始——

（一）

改革開(kāi)放初期，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)還處于人工記賬的階段，銀行的柜臺(tái)前幾乎還沒(méi)有任何電子計(jì)算設(shè)備的影子，工作人員最主要的工具是算盤(pán)和鋼筆，他們旁邊永遠(yuǎn)是摞得高高的賬本，一筆匯款往往要在系統(tǒng)內(nèi)走上半個(gè)月。

支付行業(yè)的基石是銀行，后者的落后必然也阻撓著前者的突破。在當(dāng)時(shí)，手工記賬模式下的存折顯然并不具備直接支付的條件，而僅僅有儲(chǔ)蓄記錄的功能。直到同時(shí)有著儲(chǔ)蓄和支付功能的銀行卡出現(xiàn)，才真正開(kāi)啟了中國(guó)現(xiàn)代支付的大門(mén)。

1979年秋季的第46屆廣交會(huì)上，外商首次被允許使用外幣來(lái)采購(gòu)貨品，為了方便交易，中國(guó)銀行廣東省分行與香港東亞銀行簽署代理“東美VISA信用卡”取現(xiàn)協(xié)議，信用卡作為“舶來(lái)品”首次被引入內(nèi)地。在此之后，中國(guó)銀行陸續(xù)與國(guó)外銀行及信用卡組織合作，逐漸擴(kuò)大了國(guó)外信用卡的使用范圍。而此時(shí)距離中國(guó)首張信用卡誕生，還有漫長(zhǎng)的5年時(shí)間。

1984年，中國(guó)銀行珠海分行一位名叫周炳志的員工前往香港探親，并順帶考察了當(dāng)?shù)氐闹Ц妒袌?chǎng)。作為世界窗口的橋頭堡，香港幾乎成了大陸人“開(kāi)眼看世界”的第一站，周炳志被這里信用卡的廣泛使用所震撼?；氐街楹＃鼙景严嚓P(guān)信用卡的資料反饋給行長(zhǎng)，緊接著，珠海地區(qū)發(fā)展信用卡的可行性報(bào)告被發(fā)往北京總行。

在時(shí)任中國(guó)銀行總行副行長(zhǎng)李裕民的支持下，中國(guó)銀行批準(zhǔn)由珠海分行先行試點(diǎn)發(fā)行自己的信用卡。1985年3月，珠海市信用卡有限公司成立；6月，國(guó)內(nèi)第一張信用卡——“中銀卡”（也被稱(chēng)為“珠女卡”）發(fā)行。自此，中國(guó)無(wú)銀行卡的歷史正式結(jié)束。

中銀卡（中國(guó)銀行官網(wǎng)）

珠女卡之后，中國(guó)銀行又于1986年發(fā)行了國(guó)內(nèi)第一張全國(guó)通用的信用卡——“長(zhǎng)城卡”，時(shí)任央行行長(zhǎng)陳慕華成為該卡的持有者。接著，工行于1989年發(fā)行“牡丹卡”，建行于1990年發(fā)行“龍卡”，農(nóng)行于1991年發(fā)行“金穗卡”，深發(fā)展于1992年發(fā)行“發(fā)展卡”，交行于1993年發(fā)行“太平洋卡”，中國(guó)逐步進(jìn)入了卡消費(fèi)時(shí)代。

銀行卡解決了現(xiàn)金交易不安全和不便捷的問(wèn)題，一方面減少了現(xiàn)金和支票的流通，另一方面也打破了支付在時(shí)間和空間上的限制。而各大銀行為了提升銀行卡的使用場(chǎng)景，都推出相應(yīng)的受理設(shè)備——POS機(jī)，在商戶(hù)側(cè)，通過(guò)布放不同機(jī)具受理對(duì)應(yīng)的銀行卡。

不過(guò)在當(dāng)時(shí)，各家銀行都是守著自家的“一畝三分地”，由于不同銀行之間的系統(tǒng)沒(méi)有打通，用戶(hù)把錢(qián)存入建行，就只能去建行的ATM上取，拿著工行的信用卡，就只能在工行的POS機(jī)上刷。所以，早期大型商戶(hù)都上演過(guò)一個(gè)柜臺(tái)擺放大堆POS機(jī)的“壯觀”場(chǎng)面，急壞了消費(fèi)者，也忙壞了收銀員。

于是從1993年起，各地陸續(xù)推出了“銀行卡服務(wù)中心”，用來(lái)對(duì)接一個(gè)城市或者一個(gè)省份的信用卡信息，解決同地區(qū)刷卡聯(lián)網(wǎng)。同年6月，國(guó)務(wù)院?jiǎn)?dòng)了“金卡工程”，進(jìn)而促進(jìn)銀行卡跨地區(qū)、跨部門(mén)聯(lián)營(yíng)，并且發(fā)展電子貨幣，為企業(yè)和個(gè)人提供了更加方便快捷且安全的支付方式。

2001年底，全國(guó)銀行卡發(fā)行量超過(guò)3.8億張，ATM近4萬(wàn)臺(tái)，POS終端超過(guò)20萬(wàn)臺(tái)，銀行卡消費(fèi)占當(dāng)年社會(huì)商品零售額的比重達(dá)到2.7%。第二年，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，各商業(yè)銀行聯(lián)合起來(lái)，合并了原有十多家城市銀行卡信息交換中心，在此基礎(chǔ)上成立了中國(guó)銀聯(lián)。

作為中國(guó)唯一的銀行卡聯(lián)合組織，銀聯(lián)被允許以特許的身份加入CNAPS（中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)），它統(tǒng)一了銀行卡的受理市場(chǎng)，包括POS機(jī)的普及等，避免了系統(tǒng)重復(fù)建設(shè)、標(biāo)準(zhǔn)不一致和資源浪費(fèi)的問(wèn)題。2004年，銀聯(lián)建成了第一代銀行卡跨行交易清算系統(tǒng)，從此，所有的中國(guó)銀行卡都可以在全國(guó)范圍內(nèi)跨行、跨地區(qū)無(wú)障礙使用。

可以說(shuō)，中國(guó)銀聯(lián)是“含著金湯匙出生”的。在其成立后的十幾年里，它幾乎沒(méi)有正面遭遇過(guò)對(duì)手，一直占據(jù)國(guó)內(nèi)銀行卡清算市場(chǎng)近乎全部份額。并且，由于國(guó)內(nèi)始終未對(duì)外開(kāi)放人民幣清算市場(chǎng)，VISA、MasterCard等行業(yè)寡頭們均被擋在了國(guó)門(mén)之外。

外患不及內(nèi)憂(yōu)。當(dāng)銀聯(lián)逐步成為全球最大的銀行卡組織時(shí)，國(guó)內(nèi)支付市場(chǎng)卻已是風(fēng)譎云詭，第三方支付機(jī)構(gòu)如雨后春筍般涌現(xiàn)出來(lái)。

（二）

1996年11月，位于北京首都體育館西門(mén)外的“實(shí)華開(kāi)網(wǎng)絡(luò)咖啡屋”開(kāi)張營(yíng)業(yè)，隨后，“網(wǎng)吧”作為一個(gè)新名詞開(kāi)始被人們所熟知。這一年，全球電子商務(wù)悄然興起，中國(guó)銀行率先建立網(wǎng)上銀行服務(wù)，電子支付在中國(guó)醞釀起步。

彼時(shí)，網(wǎng)上銀行還只是停留在概念當(dāng)中，尚未真正進(jìn)入人們生活。直到1998年3月6日，中央電視臺(tái)職員王柯平通過(guò)中國(guó)銀行網(wǎng)上銀行從世紀(jì)互聯(lián)通訊技術(shù)有限公司購(gòu)買(mǎi)了10小時(shí)上網(wǎng)機(jī)時(shí)，國(guó)內(nèi)第一筆internet網(wǎng)上支付才得以實(shí)現(xiàn)。

就在王柯平成為“網(wǎng)上支付第一人”這一年，首都電子商務(wù)工程啟動(dòng)，確定首都電子商城為網(wǎng)上交易與支付中介的示范平臺(tái)，中國(guó)首家第三方支付平臺(tái)“首信易”正式成立。緊接著，環(huán)迅支付在“東方魔都”上海成立，坊間開(kāi)始流傳“北首信、南環(huán)迅”的說(shuō)法。

相比銀行而言，由于合作商戶(hù)拓展服務(wù)商、市場(chǎng)調(diào)節(jié)收費(fèi)、對(duì)接銀聯(lián)獲取支付渠道、重視增值服務(wù)開(kāi)發(fā)等，第三方支付機(jī)構(gòu)在獲客渠道、費(fèi)率、產(chǎn)品支付渠道、增值服務(wù)上顯然要有更強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。

不過(guò)，首信易、環(huán)迅當(dāng)時(shí)還是以網(wǎng)關(guān)支付為核心進(jìn)行支付結(jié)算，其功能僅僅是把用戶(hù)的支付需求告知銀行，讓用戶(hù)在銀行的網(wǎng)上支付頁(yè)面完成支付，技術(shù)含量并不是很高。并且，由于2000年前后互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅，第三方支付發(fā)展緩慢，極低的交易流水也并未引起央行等金融監(jiān)管部門(mén)的注意。

2003年5月，已經(jīng)深耕B端數(shù)年的阿里巴巴投資創(chuàng)辦了聚焦C2C業(yè)務(wù)的電子商務(wù)網(wǎng)站——淘寶網(wǎng)，網(wǎng)上購(gòu)物開(kāi)始進(jìn)入民眾視線。在當(dāng)時(shí)，許多用戶(hù)在論壇發(fā)帖討論和咨詢(xún)業(yè)務(wù)，但是由于缺乏信任機(jī)制，淘寶網(wǎng)一直沒(méi)有真正的交易產(chǎn)生。

當(dāng)年10月，一個(gè)名叫崔衛(wèi)平的留學(xué)在日本將一臺(tái)二手?jǐn)?shù)碼相機(jī)以750元的價(jià)格放到了淘寶網(wǎng)平臺(tái)出售，信息發(fā)布后，在西安工業(yè)大學(xué)讀大二的焦振中看中了相機(jī)且有意購(gòu)買(mǎi)。而此時(shí)，恰逢淘寶推出了擔(dān)保交易服務(wù)——支付寶，在買(mǎi)家和賣(mài)家之間搭起信任橋梁，最終，這筆“遠(yuǎn)洋”交易達(dá)成并成為支付寶的第一筆業(yè)務(wù)。

2003年支付寶成立于湖畔花園（螞蟻集團(tuán)）

支付寶開(kāi)創(chuàng)了全新的信用中介模式，與此同時(shí)，整個(gè)第三方支付市場(chǎng)都處于蓄勢(shì)待發(fā)階段。同樣在2003年，從硅谷回來(lái)的“海歸”唐彬和余晨聯(lián)手創(chuàng)立了易寶支付，從體制內(nèi)辭職的趙國(guó)棟用四處借來(lái)的3萬(wàn)元?jiǎng)?chuàng)立了網(wǎng)銀在線；次年，從網(wǎng)易走出的關(guān)國(guó)光、何海文夫婦創(chuàng)立了快錢(qián)支付；2005年，歷經(jīng)多次成功創(chuàng)業(yè)的孫陶然創(chuàng)立了拉卡拉；2006年，曾任銀聯(lián)電子支付公司總裁周曄創(chuàng)立了匯付天下；2008年，銀聯(lián)創(chuàng)始人萬(wàn)建華創(chuàng)立起通聯(lián)支付……

第三方支付最初是為解決網(wǎng)上支付銀行卡聯(lián)網(wǎng)通用的問(wèn)題，但隨著其快速的發(fā)展，很快成為集網(wǎng)銀支付、移動(dòng)支付、數(shù)字電視支付、固話(huà)支付、ATM支付、NFC近場(chǎng)支付、掃碼支付等多功能于一身的支付平臺(tái)，并在這短短幾年間內(nèi)給世界帶來(lái)翻天覆地的變化。

就在匯付天下成立的2006年，易觀報(bào)告顯示國(guó)內(nèi)第三方電子支付市場(chǎng)規(guī)模在Q4季度達(dá)到124.07億元，其中互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)規(guī)模為120.3億元，支付寶、銀聯(lián)的China Pay占到半數(shù)以上的交易額。并且，以拉卡拉為代表的線下便民服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)立，使得中國(guó)的第三方支付平臺(tái)呈現(xiàn)更加多樣的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

到了2009年，國(guó)內(nèi)第三方支付市場(chǎng)已經(jīng)達(dá)到5766億元的規(guī)模，衍生出數(shù)百家與支付相關(guān)的企業(yè)。但是此時(shí)的第三方支付還處于混亂的“放養(yǎng)”狀態(tài)，行業(yè)挪用資金、非法套現(xiàn)的行為時(shí)有發(fā)生。為此，人民銀行不得不在次年6月公布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，明確指出從事支付業(yè)務(wù)需要獲得相應(yīng)牌照。

2011年5月26日，央行正式發(fā)放首批第三方支付牌照，支付寶、銀聯(lián)商務(wù)、拉卡拉、財(cái)付通、快錢(qián)等首批27家第三方支付企業(yè)獲得許可證。當(dāng)年，央行共分3批頒發(fā)了101家支付牌照，第三方支付行業(yè)開(kāi)始在央行的監(jiān)管體系下發(fā)展。

支付牌照的發(fā)放意味著第三方支付機(jī)構(gòu)正式獲得“央媽”認(rèn)可，在此之后，支付行業(yè)的爆炸式增長(zhǎng)都離不開(kāi)監(jiān)管對(duì)于該行業(yè)的包容與鼓勵(lì)。多年以后，馬云曾公開(kāi)提及這段往事：“沒(méi)有當(dāng)年央行對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)和科技的尊重，就不會(huì)有支付寶，更不會(huì)有螞蟻金服”。

（三）

2004年，阿里步入第一個(gè)“五年陳”。這一年的一天，馬云來(lái)到位于上海市浦東新區(qū)松林路的中國(guó)銀*部，希望就淘寶網(wǎng)的支付問(wèn)題尋求合作，然而剛剛成立兩年的中國(guó)銀聯(lián)并沒(méi)有健全的線上網(wǎng)絡(luò)，馬老師只能碰壁而歸。

而此時(shí)馬云也意識(shí)到，支付寶在初步解決交易信用問(wèn)題后，應(yīng)該還有更大的想象空間。于是在同年12月，支付寶網(wǎng)站上線，從依附于淘寶網(wǎng)的第三方擔(dān)保平臺(tái)向獨(dú)立支付平臺(tái)邁進(jìn)。

而為了獲得更多的信任，在接下來(lái)的幾年間，支付寶以開(kāi)拓者的身份不斷引導(dǎo)和教育著用戶(hù)：

2005年2月，推出“全額賠付”支付，承諾“你敢用，我敢賠”；

2008年2月，發(fā)布移動(dòng)電子商務(wù)戰(zhàn)略，推出手機(jī)支付業(yè)務(wù)；

2008年10月，上線公共事業(yè)繳費(fèi)業(yè)務(wù)，支持水、電、煤等繳費(fèi)；

2010年12月，與中國(guó)銀行合作，首次推出信用卡快捷支付；

2011年7月，推出手機(jī)APP二維碼支付業(yè)務(wù)，進(jìn)軍國(guó)內(nèi)線下支付市場(chǎng)；

2013年6月，推出賬戶(hù)余額增值服務(wù)“余額寶”……

伴隨著支付寶一系列的創(chuàng)新操作，中國(guó)正式開(kāi)啟“移動(dòng)支付時(shí)代”。2008年8月，支付寶用戶(hù)數(shù)首次突破1億，甚至超越當(dāng)時(shí)淘寶網(wǎng)的8000萬(wàn)用戶(hù)，占網(wǎng)民總數(shù)的40%；2013年底，支付寶手機(jī)支付用戶(hù)超1億，“支付寶錢(qián)包”用戶(hù)數(shù)達(dá)1億。

根據(jù)艾瑞咨詢(xún)的數(shù)據(jù)，2014年支付寶的移動(dòng)支付市場(chǎng)占有率達(dá)到82.3%，第二名騰訊財(cái)付通為10.6%，支付寶以絕對(duì)實(shí)力領(lǐng)先，被馬云形容為“開(kāi)著望遠(yuǎn)鏡都找不到對(duì)手”。不過(guò)，難得得意一次的馬老師很快就因?yàn)槲⑿胖Ц兜谋l(fā)而被重重打臉。

事實(shí)上，就在支付寶網(wǎng)站建立的第二年，騰訊財(cái)付通也悄然上線，與阿里巴巴當(dāng)時(shí)強(qiáng)大的線上場(chǎng)景相比，騰訊的QQ團(tuán)購(gòu)、QQ商城、拍拍網(wǎng)的存在感始終不高，知名度和市場(chǎng)占有率極其有限，在支付寶的重壓下一直未能抬頭。

微信支付用戶(hù)增長(zhǎng)趨勢(shì)（Quest Mobile,華創(chuàng)證券）

真正讓騰訊完成逆襲的，是2014年1月推出的“微信紅包”。這一年春節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)上掀起了一場(chǎng)全民狂歡的“搶紅包”熱潮，超過(guò)800萬(wàn)用戶(hù)參與其中，數(shù)百萬(wàn)個(gè)銀行賬戶(hù)被綁定在微信支付上。馬云不得不在自家社交平臺(tái)“來(lái)往”上感嘆，騰訊的微信紅包如同“珍珠港偷襲”。

在此之后，“發(fā)紅包”成了人們春節(jié)拜年的重要一環(huán)。據(jù)騰訊官方數(shù)據(jù)顯示，2015年春節(jié)微信、QQ兩大平臺(tái)收發(fā)紅包16億元；2016年大年三十，當(dāng)日微信紅包發(fā)送量更是達(dá)23.5億次，相較于2015年春節(jié)6天收發(fā)32.7億次，增長(zhǎng)了近10倍。

從微信紅包開(kāi)始，支付寶明顯感受到來(lái)自騰訊的壓力，進(jìn)而慢慢轉(zhuǎn)化為焦慮，以至于在2016年11月醞釀出轟動(dòng)一時(shí)的“校園日記事件”，支付寶從此也被背上了“支付鴇”污名。2017年1月，馬化騰在內(nèi)部會(huì)議上表示微信支付線下份額已經(jīng)全面超越支付寶，并獎(jiǎng)勵(lì)支付團(tuán)隊(duì)1億元人民幣，這標(biāo)志著支付寶的守土之戰(zhàn)全面失敗。

隨后的幾年，背靠雄厚資金的支付寶和微信支付繼續(xù)卷入曠日持久的戰(zhàn)爭(zhēng)，雙方不斷培養(yǎng)用戶(hù)粘性和使用頻率，同時(shí)，借助大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興技術(shù)對(duì)商戶(hù)和用戶(hù)開(kāi)展精細(xì)化運(yùn)營(yíng)。除了線上支付，兩大巨頭又將戰(zhàn)場(chǎng)擴(kuò)展到線下零售，采取了大量補(bǔ)貼和推廣措施，迅速搶占新零售市場(chǎng)。

2017年支付寶上線刷臉支付（螞蟻集團(tuán)）

如今來(lái)看，微信、支付寶已經(jīng)進(jìn)入了相對(duì)穩(wěn)定的階段。近期數(shù)據(jù)顯示，2019年微信支付交易筆數(shù)5508億，支付寶交易筆數(shù)2298億。就市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，2020年一季度支付寶市場(chǎng)份額為55.4%，財(cái)付通則達(dá)到了38.8%。

隨著C端流量見(jiàn)頂，主動(dòng)轉(zhuǎn)型深度挖掘商戶(hù)價(jià)值成為兩巨頭下一階段的發(fā)力重點(diǎn)，而對(duì)于其他支付機(jī)構(gòu)而言，進(jìn)行B端轉(zhuǎn)型也成了不得已而為之的選擇。

（四）

自2011年央行發(fā)放第一張支付牌照起，中國(guó)第三方支付行業(yè)便進(jìn)入繁榮發(fā)展的春天。然而到了2016年，央行突然宣布暫停了相關(guān)牌照的發(fā)放，堅(jiān)持“總量控制、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、提高質(zhì)量、有序發(fā)展”的原則，一段時(shí)期內(nèi)原則上不再批設(shè)新機(jī)構(gòu)，第三方支付牌照數(shù)量自此穩(wěn)定在270張左右。

而這二百多張存量牌照的權(quán)限也不盡相同，其中大部分是預(yù)付卡發(fā)行與受理，并且多以地方性牌照為主，而互聯(lián)網(wǎng)支付牌照僅有86張，移動(dòng)電話(huà)支付牌照35張，與收單業(yè)務(wù)緊密相關(guān)的銀行卡收單牌照54張。

對(duì)于企業(yè)巨頭而言，第三方支付的生意未必有太大吸引力，但支付作為連接系統(tǒng)生態(tài)必不可少的一環(huán)，各類(lèi)機(jī)構(gòu)自然不希望將主動(dòng)權(quán)拱手讓人。特別是零售、金融類(lèi)企業(yè)，因?yàn)榻灰最l率高、流水量巨大，使用第三方支付公司提供的服務(wù)不僅有巨額成本，還有消費(fèi)信息、交易數(shù)據(jù)泄露的隱患，因此對(duì)支付牌照的需求最為旺盛。

一方面，后入場(chǎng)的企業(yè)無(wú)法再申請(qǐng)支付牌照，另一方面，部分擁有支付牌照的企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善茍延殘喘，兩者需求交互，于是產(chǎn)生了一門(mén)新的生意——牌照收購(gòu)。

事實(shí)上，早在2012年，京東就通過(guò)收購(gòu)網(wǎng)銀在線拿到了支付牌照，在此一年前，京東停止與支付寶合作，原因?yàn)?ldquo;支付寶的費(fèi)率過(guò)高”。隨著央行牌照“斷供”，第三方支付牌照在2016年后進(jìn)入并購(gòu)的高峰期，為了鎖住平臺(tái)用戶(hù)粘度，保障平臺(tái)數(shù)據(jù)安全，巨頭們不惜重金加入到第三方支付牌照的爭(zhēng)奪中。

2016年2月，小米科技以6億元收購(gòu)捷付睿通65%的股權(quán)，隨后由于海瀾之家的撤出，小米拿到了該持證支付機(jī)構(gòu)的全部股權(quán)。捷付睿通于2011年8月獲得央行發(fā)放的支付牌照，業(yè)務(wù)類(lèi)型為互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)電話(huà)支付，后又增加了全國(guó)范圍內(nèi)的銀行卡收單業(yè)務(wù)。2014年4月，因銀行卡收單業(yè)務(wù)違規(guī)被央行處罰，捷付睿通被勒令停止全國(guó)范圍內(nèi)的商戶(hù)新增。

捷付睿通支付牌照被小米收入囊中（捷付睿通官網(wǎng)）

除小米科技外，2016年美的集團(tuán)花費(fèi)3億元收購(gòu)神州通付、恒大集團(tuán)以5.7億元收購(gòu)集付通、唯品會(huì)以4億元收購(gòu)浙江貝付、美團(tuán)13億元收購(gòu)錢(qián)袋寶等等。而伴隨著并購(gòu)進(jìn)入白熱化，第三方支付牌照的價(jià)格也是水漲船高。

近一年來(lái)，支付牌照買(mǎi)賣(mài)再次受到互聯(lián)網(wǎng)公司的關(guān)注，拼多多、字節(jié)跳動(dòng)、京東數(shù)科、攜程等互聯(lián)網(wǎng)巨頭早已摩拳擦掌。

2020年1月23日，上海易翼信息科技有限公司認(rèn)繳出資6000余萬(wàn)元，獲得付費(fèi)通50.01%的股權(quán)，成為付費(fèi)通大股東，而上海易翼的實(shí)際控制人為拼多多聯(lián)合創(chuàng)始人陳磊。這意味著，拼多多通過(guò)控股公司“曲線”獲取了支付牌照控制。

8月28日，武漢合眾支付股東發(fā)生變更，唯一股東由中發(fā)實(shí)業(yè)(集團(tuán))有限公司變更為天津同融電子商務(wù)有限公司。股權(quán)穿透后，同融電商疑似實(shí)控人為張一鳴，股權(quán)占比99%。至此，字節(jié)跳動(dòng)系正式將支付牌照收入囊中。

9月27日，攜程集團(tuán)受讓上海東方匯融信息技術(shù)服務(wù)有限公司100%股權(quán)申請(qǐng)正式獲得中國(guó)人民銀行的批復(fù)。這意味著攜程集團(tuán)通過(guò)全資收購(gòu)的方式，也拿下了第三方支付的入場(chǎng)券。

艾瑞咨詢(xún)新版《中國(guó)第三方支付行業(yè)研究報(bào)告》顯示，2019年中國(guó)第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模市場(chǎng)份額情況為：支付寶（54.4%）、財(cái)付通（39.4%）、壹錢(qián)包（1.5%）、京東支付（0.8%）、聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)（0.7%）、快錢(qián)（0.6%）、易寶支付（0.5%）、銀聯(lián)商務(wù)（0.4%）、蘇寧支付（0.2%）。在“AT”占據(jù)C端支付市場(chǎng)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的情況下，轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)端尋求增量市場(chǎng)已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭以及其他支付機(jī)構(gòu)的關(guān)鍵突破點(diǎn)。

（五）

2015年3月13日，中國(guó)銀*裁時(shí)文朝在拉卡拉新產(chǎn)品發(fā)布會(huì)上訴說(shuō)其苦衷，他表示，人民銀行當(dāng)時(shí)已經(jīng)批準(zhǔn)了250家第三方支付機(jī)構(gòu)，其中前20家占據(jù)了90%以上的市場(chǎng)份額，但這些第三方支付公司千方百計(jì)繞過(guò)銀聯(lián)進(jìn)行轉(zhuǎn)接清算，中國(guó)支付市場(chǎng)可能是全球最浮躁、最喧鬧的場(chǎng)所。

時(shí)文朝的擔(dān)憂(yōu)不無(wú)道理。早在2013年銀聯(lián)的一個(gè)調(diào)研顯示，如果第三方支付機(jī)構(gòu)和銀行直接連通，前者將支付平均0.1%左右的手續(xù)費(fèi)，但通過(guò)銀聯(lián)的話(huà)，這個(gè)數(shù)字將上升至0.3%-0.55%，僅此一項(xiàng)，銀聯(lián)每年就少收了30億元的手續(xù)費(fèi)。

在這樣的業(yè)務(wù)模式下，作為清算機(jī)構(gòu)的銀聯(lián)變得頗為尷尬。第三方支付公司與銀行直連后徹底屏蔽了央行和銀聯(lián)，事實(shí)上已經(jīng)是扮演著跨行清算的角色，央行難以掌握資金流向。更為重要的是，部分第三方支付公司為一些非法商戶(hù)提供互聯(lián)網(wǎng)支付結(jié)算便利，洗錢(qián)、“二清”、備付金挪用、賬戶(hù)資金失竊等問(wèn)題集中爆發(fā)。

事實(shí)上，從2014年央行就開(kāi)始了一系列的重拳出擊，以解決第三方支付的亂象。當(dāng)年3月，央行支付結(jié)算司叫停二維碼支付；4月，8家第三方支付公司全國(guó)范圍內(nèi)停止接入新商戶(hù)；9月，央行又開(kāi)出對(duì)匯付天下、富有支付等在內(nèi)的幾家第三方支付機(jī)構(gòu)“最強(qiáng)罰單”。

2015年起，央行直接對(duì)支付牌照下手，先是注銷(xiāo)了浙江易士、廣東益民、上海暢購(gòu)的支付業(yè)務(wù)許可，接著又注銷(xiāo)了中匯電子支付的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)許可，停止12省市收單業(yè)務(wù)，一時(shí)間整個(gè)支付行業(yè)風(fēng)聲鶴唳。也正是在此之后，第三方支付牌照被更加嚴(yán)格地限制，直至停止增發(fā)。

部分已注銷(xiāo)許可機(jī)構(gòu)（中國(guó)人民銀行官網(wǎng)）

2016年10月，在央行的指導(dǎo)下，由中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)按照市場(chǎng)化方式組織非銀行支付機(jī)構(gòu)，以“共建、共有、共享”原則籌備網(wǎng)聯(lián)清算，負(fù)責(zé)支付機(jī)構(gòu)與銀行之間的支付清算業(yè)務(wù)，開(kāi)啟了“斷直連”工作。

所謂“斷直連”，就是斷掉支付寶、微信等第三方支付機(jī)構(gòu)和銀行的直接連通，兩者之間必須要通過(guò)銀聯(lián)或網(wǎng)聯(lián)。從資金流向來(lái)看，由第三方支付機(jī)構(gòu)→銀行服務(wù)商--收單機(jī)構(gòu)→商戶(hù)的流向過(guò)程中加入銀聯(lián)/網(wǎng)聯(lián)作為清算機(jī)構(gòu)，變?yōu)?ldquo;第三方支付機(jī)構(gòu)→銀聯(lián)/網(wǎng)聯(lián)（清算）--收單機(jī)構(gòu)→商戶(hù)”。

2017年3月，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)正式啟動(dòng)，中國(guó)銀行成為網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)首家接入銀行，并聯(lián)合相關(guān)機(jī)構(gòu)成功處理首筆交易。這相當(dāng)于在第三方支付機(jī)構(gòu)和用戶(hù)間增加一個(gè)數(shù)據(jù)引流器，所有的支付清算數(shù)據(jù)最終都通過(guò)網(wǎng)聯(lián)匯總到了央行。

對(duì)于終端用戶(hù)而言，由于大部分操作都是在機(jī)構(gòu)后臺(tái)進(jìn)行，“斷直連”對(duì)支付體驗(yàn)的影響用戶(hù)幾乎感知不到，但代收費(fèi)率開(kāi)始有增加的跡象，例如微信支付部分銀行卡取現(xiàn)費(fèi)已有提升。

對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，網(wǎng)聯(lián)取締了支付機(jī)構(gòu)跨行資金清算等違規(guī)業(yè)務(wù)，使支付機(jī)構(gòu)在銀行賬戶(hù)連接和獲取上的優(yōu)勢(shì)漸失，進(jìn)而大大增強(qiáng)了銀行對(duì)付款業(yè)務(wù)的控制力，以及支付機(jī)構(gòu)對(duì)銀行賬戶(hù)和付款渠道的依賴(lài)性。

對(duì)于第三方支付行業(yè)而言，在網(wǎng)聯(lián)的介入下，其已不再是直接各自對(duì)接銀行，而是統(tǒng)一單點(diǎn)對(duì)接網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)。由于失去備付金利息收入和支付通道費(fèi)優(yōu)惠，行業(yè)面臨新的洗牌，收入來(lái)源單一的中小支付機(jī)構(gòu)可謂壓力重重。

目前，第三方支付已經(jīng)全面完成斷直連工作，解決了內(nèi)部黑箱操作、多頭連接等一系列潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，備付金全額上繳將“灰犀牛”關(guān)入籠中，無(wú)證經(jīng)營(yíng)全面查處，二清、黑灰產(chǎn)等違法違規(guī)行為基本得到整治，第三方支付進(jìn)入了更加有序的發(fā)展階段。

值得一提的是，就在網(wǎng)聯(lián)成立的關(guān)口，其“同胞哥哥”中國(guó)銀聯(lián)聯(lián)合40余家商業(yè)銀行推出“云閃付”二維碼產(chǎn)品，持卡人通過(guò)銀行APP可實(shí)現(xiàn)銀聯(lián)云閃付掃碼支付。憑借超強(qiáng)陣容的線下金融機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)，這個(gè)成立于2015年的移動(dòng)支付平臺(tái)迅速崛起，成為微信和支付寶在C端支付領(lǐng)域最強(qiáng)大的對(duì)手。

（六）

2008年11月，一位自稱(chēng)中本聰?shù)某绦騿T發(fā)表了一篇文章，文章描述了一種基于互聯(lián)網(wǎng)的新型數(shù)字貨幣，他將這種貨幣命名為比特幣。2009年1月3日，比特幣創(chuàng)世區(qū)塊誕生。

與各國(guó)法定貨幣相比，比特幣沒(méi)有中心化的發(fā)行方，而是由網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的計(jì)算生成，人人都可以參與其中。它以去中心化、分布式的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)結(jié)合加密技術(shù)的應(yīng)用，解決了之前數(shù)字貨幣設(shè)計(jì)上的缺陷，一度被稱(chēng)為“數(shù)字黃金”。隨著比特幣的迅速傳播，市場(chǎng)開(kāi)始涌現(xiàn)大量所謂的新型數(shù)字貨幣。

在國(guó)內(nèi)，也曾在一段時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)過(guò)近乎瘋狂的“造幣”熱潮。2017年起，國(guó)內(nèi)ICO（首次幣發(fā)行）項(xiàng)目層出不窮，承載著大量投資者一夜暴富的希望。然而隨著央行等各部委《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》的發(fā)布，投資者的暴富美夢(mèng)破碎。

盡管算法上的優(yōu)勢(shì)讓比特幣們有了成為數(shù)字貨幣的可能，但因?yàn)闆](méi)有貴金屬屬性以及主權(quán)信用背書(shū)，其并不具備價(jià)值基礎(chǔ)，同時(shí)也無(wú)法保證價(jià)值穩(wěn)定。所以直到今天，盡管各種所謂虛擬貨幣層出不窮，但直接參與支付場(chǎng)景的機(jī)會(huì)卻極其有限，僅僅作為一種投資資產(chǎn)受到炒作者的追捧。

另一方面，因?yàn)?ldquo;不可偽造”“全程留痕”“可以追溯”“公開(kāi)透明”等特征，比特幣底層區(qū)塊鏈技術(shù)反而日益受到重視。放眼全球，各國(guó)央行都試圖利用相關(guān)技術(shù)發(fā)行自己的數(shù)字貨幣。

據(jù)國(guó)際清算銀行今年初發(fā)布的數(shù)據(jù)，全球80%國(guó)家的“央行”正在研究數(shù)字貨幣，10%的國(guó)家即將發(fā)行本國(guó)數(shù)字貨幣，泰國(guó)、法國(guó)、瑞典等國(guó)的數(shù)字貨幣已經(jīng)進(jìn)入測(cè)試階段，南美石油大國(guó)委內(nèi)瑞拉近15%的加油站已使用Petro（石油幣），此外美國(guó)方面也開(kāi)始積極地探索數(shù)字貨幣。

中國(guó)人民銀行則在2014年就成立了專(zhuān)門(mén)的研究小組，啟動(dòng)了法定數(shù)字貨幣（DCEP）的研發(fā)工作。2017年，央行又成立了數(shù)字貨幣研究所，與多家商業(yè)銀行聯(lián)合展開(kāi)研究，從數(shù)字貨幣方案原型、數(shù)字票據(jù)等維度論證實(shí)施數(shù)字貨幣的可行性。

與市場(chǎng)上各種混亂的“代幣”不同，DCEP主要是在頂層技術(shù)上借鑒了區(qū)塊鏈的部分理念，比如參考了區(qū)塊鏈的非對(duì)稱(chēng)加密，UTXO模式（未消費(fèi)的交易輸出）和智能合約等技術(shù)，重要的是，此法定數(shù)字貨幣享有央行信用背書(shū)，安全性相對(duì)要高得多。

網(wǎng)絡(luò)流傳的疑似內(nèi)測(cè)版本圖片

目前，DCEP已經(jīng)進(jìn)入試點(diǎn)階段，據(jù)央行透露，DCEP同時(shí)還有電子現(xiàn)金的功能?？梢?jiàn)，DCEP具備通用式央行數(shù)字貨幣的構(gòu)架，其運(yùn)營(yíng)模式將采用中央銀行對(duì)接商業(yè)銀行、商業(yè)銀行對(duì)接大眾的雙層運(yùn)營(yíng)模式。

對(duì)于第三方支付機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，未來(lái)央行具體采用哪種合作模式，DCEP的推廣使用情況幾何？都將影響著其未來(lái)走向。如果DCEP直接進(jìn)入支付市場(chǎng)，缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的第三方支付或面臨用戶(hù)流失、業(yè)務(wù)收縮等風(fēng)險(xiǎn)。極端情況下，央行數(shù)字貨幣錢(qián)包如若不向第三方支付機(jī)構(gòu)開(kāi)放接口，后者大部分功能將可能被代替。

不過(guò)話(huà)說(shuō)回來(lái)，作為金融市場(chǎng)的一支重要力量，我國(guó)當(dāng)前二百多家第三方支付機(jī)構(gòu)已經(jīng)是各種消費(fèi)場(chǎng)景創(chuàng)造的核心動(dòng)力，為中小微企業(yè)與居民投資理財(cái)提供重要服務(wù)。如果讓DCEP作為支付工具實(shí)現(xiàn)對(duì)第三方支付的完全替代，這相當(dāng)于傳統(tǒng)支付體制的回歸，恐怕央行也不愿看到這樣的結(jié)果。

可以預(yù)測(cè)的是，未來(lái)第三方機(jī)構(gòu)更大的想象空間在于加強(qiáng)數(shù)字錢(qián)包C端支付體驗(yàn)，通過(guò)差異化競(jìng)爭(zhēng)獲得客戶(hù)留存；當(dāng)然也不排除，央行或許也會(huì)因?yàn)榱髁繂?wèn)題與第三方支付機(jī)構(gòu)達(dá)成更加個(gè)性化的合作模式。但不管如何推進(jìn)，一個(gè)新的支付時(shí)代又將重新開(kāi)啟。

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