“930改革”兩周年之后，騰訊的面貌開始發(fā)生了全新的改變。無論是C端的核心堅守，還是B端的奮力進(jìn)擊，騰訊都給出了自己的答案。前些日發(fā)布的三季度財報，正可以從中一窺究竟。
財報顯示，三季度騰訊實(shí)現(xiàn)營收1254.47億元，同比增長29%，凈利潤385.42億元，同比增長89%，非國際通用會計準(zhǔn)則下的凈利潤為323.03億元，同比增長32%。其營收及凈利潤，均超出市場預(yù)期。在具體業(yè)務(wù)方面，C端業(yè)務(wù)開始重當(dāng)“火車頭”，網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)穩(wěn)中有進(jìn)，B端業(yè)務(wù)進(jìn)入平穩(wěn)增長期。
總的來看，相比此前亮點(diǎn)單一的C端業(yè)務(wù)，騰訊財報能夠看的點(diǎn)越來越多了。不過，對于騰訊而言，隨著微信流量見頂，尋找新增量變得愈加困難。這種情況下，外界對微信還能否成為拉動騰訊營收的新增長點(diǎn)，抱有更多的顧慮。
C端業(yè)務(wù)強(qiáng)勢回歸
無論是營收規(guī)模還是凈利潤增長，騰訊本季度的表現(xiàn)均超出市場。值得一提的是，在過去一年中增長并不顯眼的增值服務(wù)業(yè)務(wù)，在本季度再次充當(dāng)了拉動騰訊營收增長的“火車頭”。
具體來看，騰訊主要有增值服務(wù)、金融科技及企業(yè)服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)廣告三大核心業(yè)務(wù)，三季度騰訊的增值服務(wù)業(yè)務(wù)以698億的營收額，占到了騰訊總營收的56%，繼續(xù)占據(jù)了騰訊總營收的“半壁江山”。
作為騰訊的最大業(yè)務(wù)板塊，本季度增值服務(wù)還以38%的高增速，成為本季度領(lǐng)漲其他業(yè)務(wù)板塊的“火車頭”，這一點(diǎn)尤為可貴。從具體業(yè)務(wù)上來看，騰訊的增值服務(wù)業(yè)務(wù)包含兩個部分：一部分是其核心的游戲業(yè)務(wù)，另一部分是其社交網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)。
其中網(wǎng)絡(luò)游戲收入增長45%至414億元，該項(xiàng)增長主要由包括《和平精英》及《王者榮耀》在內(nèi)的國內(nèi)及海外手游的收入增長所推動。手游及端游的收入分別為392億元及116億元。現(xiàn)象級爆款游戲《王者榮耀》，在誕生了五年之后，其用戶活躍度也已經(jīng)達(dá)到了日均1億的日活躍用戶數(shù)。
此外，社交網(wǎng)絡(luò)收入增長29%至284億元，該項(xiàng)增長反映來自虎牙直播服務(wù)、視頻會員服務(wù)及音樂會員服務(wù)等數(shù)字內(nèi)容服務(wù)及游戲虛擬道具銷售的收入貢獻(xiàn)。
從增長的角度來看，增值服務(wù)從2020 Q2開始，就已經(jīng)重新進(jìn)入了“增長快車道”。據(jù)歷史財報數(shù)據(jù)顯示，從2019 Q1開始，其增值服務(wù)業(yè)務(wù)就以一個“漸變”的上升曲線，形成了加速增長的態(tài)勢。
從2019 Q1-2020 Q3，增值服務(wù)的業(yè)務(wù)增速，也從此前4%的增長率一路上漲到了目前38%，并在今年二季度超越金融科技及企業(yè)服務(wù)的增速，重新成為拉動騰訊業(yè)績增長的“領(lǐng)頭羊”。
B端業(yè)務(wù)進(jìn)入新階段
與高速增長的增值服務(wù)業(yè)務(wù)相比，騰訊的金融科技及企業(yè)服務(wù)則表現(xiàn)稍微遜色。財報顯示，從2020Q1-Q3騰訊金融科技及企業(yè)服務(wù)的增速分別為27%、30%、24%，較去年同期平均39%的增速有所下滑。
按照騰訊930改革的路線圖，2019年騰訊開始全力，向金融科技及企業(yè)服務(wù)為代表的B端業(yè)務(wù)發(fā)力，這使得過去一年騰訊金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)，總體保持了較快增速。不過，隨著今年以來新冠疫情的持續(xù)蔓延，一些行業(yè)經(jīng)營受到一定沖擊，這在一定程度上影響到了騰訊B端業(yè)務(wù)的發(fā)展。
例如，騰訊云的增速，就因?yàn)槠銪端客戶經(jīng)營面臨困難而受到影響。騰訊在財報中提到，因疫情對云及其他企業(yè)服務(wù)收入仍然有存留影響，導(dǎo)致項(xiàng)目交付及新合同簽署有所延誤等，因而導(dǎo)致云業(yè)務(wù)增長不及預(yù)期。不過，排除疫情的影響，騰訊在金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)上的表現(xiàn)并不算差。
具體來看，在金融科技領(lǐng)域，今年三季度騰訊旗下理財平臺客戶，實(shí)現(xiàn)了同比增加超過 50%，其資產(chǎn)保有量亦保持了相當(dāng)增幅；另外，其企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域更是大放異彩。財報顯示，騰訊的重點(diǎn)企業(yè)服務(wù)產(chǎn)品企業(yè)微信的日活賬戶同比增長100%，其在疫情期間推出的云視頻辦公軟件騰訊會議在上線245天的時間之內(nèi)，實(shí)現(xiàn)了用戶量破億，展現(xiàn)出相當(dāng)出色的增長潛力。
總的來看，經(jīng)過了一年的劇烈變革之后，一路高歌猛進(jìn)的B端業(yè)務(wù)，逐漸進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展的新階段。
網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)有所反彈
相比增長迅猛的增值服務(wù)、金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)，騰訊的網(wǎng)絡(luò)廣告看起來有點(diǎn)“不溫不火”。考慮到近兩年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化調(diào)整，騰訊網(wǎng)絡(luò)廣告的增速不高也可以理解。但相比上季度增速來看，其總體增速還是有所改善的。
據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，上季度騰訊網(wǎng)絡(luò)廣告的增速為13%，本季度騰訊網(wǎng)絡(luò)廣告則實(shí)現(xiàn)了同比增長16%，增速較上季度有了明顯回升。對此騰訊在其財報中表示，本季度來自教育、電子商務(wù)和互利網(wǎng)服務(wù)等方面的客戶，在廣告投入方面有所增加，另外來自金融服務(wù)和消費(fèi)品領(lǐng)域的廣告有所恢復(fù)，這使得本季度網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)總體企穩(wěn)向好。
與此同時，騰訊針對廣告算法技術(shù)的升級，也給其廣告業(yè)務(wù)增長帶來了積極影響。比如，為了吸引廣告主加大投放，騰訊針對廣告投放技術(shù)進(jìn)行了升級，新升級的廣告投放算法，極大的提升了廣告轉(zhuǎn)化率，從而使客戶在廣告投入上的預(yù)算大幅提升，進(jìn)而帶動了廣告業(yè)務(wù)的增長。
另外，騰訊依托微信等社交工具，在其重點(diǎn)發(fā)力的社交及其他廣告方面，也有了新進(jìn)展。比如，在曝光率以及eCPM上升的帶動下，其微信廣告收入增長獲得了持續(xù)穩(wěn)健的增長；另外，微信推出的移動視頻廣告大受歡迎，使其移動廣告聊盟收入實(shí)現(xiàn)了較快增長。
與收入增長相匹配的是用戶數(shù)量的增加。第三季度，騰訊微信及WECHAT的月活躍帳戶12.13億，同比增長5.4%?？紤]到微信龐大的用戶量，這個增長還是相當(dāng)可觀的。
值得注意的是，從季度來看微信及WECHAT的用戶環(huán)比增長越來越慢，這對于騰訊顯然是個不小的挑戰(zhàn)。在這種情況下，外界難免會猜測，體量龐大流量見頂?shù)奈⑿?，還能否成為騰訊的新增長點(diǎn)？
新增長點(diǎn)不止于微信
騰訊向來不缺流量，但面對用戶規(guī)模越來越大的微信，難免有點(diǎn)吃力。
從目前來看，微信的用戶規(guī)模已經(jīng)相當(dāng)龐大了。據(jù)騰訊財報透露的數(shù)據(jù)顯示，早在2019Q1開始，微信的月活人數(shù)就達(dá)到了11.12億，其體量已經(jīng)逼近我國人口的8-9成左右。隨著微信用戶的不斷增長，其月活用戶的增速難免放緩了下來。
財報數(shù)據(jù)顯示，過去兩年微信的月活用戶的同比增速，基本保持在6%左右，環(huán)比增速則基本維持在1%-2%左右。近兩個季度微信的環(huán)比增速，逐漸降低至0.3%、0.58%左右，增速開始明顯放緩。這種情況下，微信顯然需要進(jìn)行新的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
今年1月份開始內(nèi)測的微信視頻號，在某種程度上代表了微信在轉(zhuǎn)型上的一些新方向。具體來看，這款內(nèi)置在朋友圈頂端的視頻入口，從一開始僅支持信息流消息，到現(xiàn)在具備直播、私信、微信小商店、直播帶貨等越來越多的實(shí)用功能，已經(jīng)逐漸進(jìn)入復(fù)雜演進(jìn)之中。
如今，視頻號通過內(nèi)置的智能推薦算法，并結(jié)合微信的社交關(guān)系，從熟人觸及到陌生人，逐漸幫助微信實(shí)現(xiàn)了社交“破圈”。同時，它還通過插入公眾號鏈接和微信小商店鏈接，使微信形成了“小程序+微信公眾號+視頻號”的完整閉環(huán)。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，自公開內(nèi)測以來，視頻號的日活用戶已經(jīng)達(dá)到了2億，且目前仍在高速增長，這讓外界對這個迅速成長的新工具，抱有很大的期待。
除了視頻號，微信“小程序生態(tài)圈”也初具規(guī)模。據(jù)騰訊披露的數(shù)據(jù)顯示，2019年商家通過整個小程序生態(tài)完成的GMV就達(dá)到了8000億規(guī)模，同年拼多多的GMV也才剛剛破萬億，微信小程序生態(tài)的威力由此可見一斑。
目前來看，無論是視頻號還是小程序，都還在持續(xù)的進(jìn)化之中，這就意味著我們目前所看到的微信，仍然不是最終版本。作為一個擁有十億級別的超級APP，我們有理由相信，未來它還有更多空間可以挖掘。
不過，騰訊手里的“牌”顯然不止微信一個，其云服務(wù)、金融科技等諸多業(yè)務(wù)，也都還存在廣闊的增長空間。這就意味著，騰訊想要在目前的水平上更上一層樓，還有更多可以發(fā)力的點(diǎn)可以挖掘。
文/劉曠公眾號，ID：liukuang110
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