10月份，科大訊飛進入新的成果驗證節(jié)點。
一是進一步透露AI進展的財報發(fā)布。三季報顯示，科大訊飛仍然保持較為穩(wěn)健的發(fā)展步伐，營收始終處于增長狀態(tài)，對訊飛星火認知大模型的應(yīng)用成果，進行了進一步揭示?；诖耍攬蟀l(fā)布前后，超過10家券商紛紛給予科大訊飛買入或增持評級。
二是10月24日這一科大訊飛承諾全面對標ChatGPT的最后期限也已到來。當日論壇會上，科大訊飛董事長劉慶峰除了肯定訊飛星火3.0中文能力客觀評測已經(jīng)超越ChatGPT（GPT3.5），并表示目前對標GPT-4的更大參數(shù)規(guī)模的星火大模型正式啟動訓(xùn)練。
但眾所周知，開發(fā)大模型實際上也是一場“燒錢游戲”。這種情況下，科大訊飛將如何憑借技術(shù)突破開辟新的增長動能？
營收穩(wěn)健，憑智能教育硬件站穩(wěn)腳跟？
財報數(shù)據(jù)顯示，三季度科大訊飛實現(xiàn)營收47.72億元，同比增長2.89%，毛利達到19.37億元，同比增長幅度為3.62%，營收和毛利同步增長且毛利增速高于營收，表明科大訊飛繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。而這主要還是由大模型加持之下智能教育硬件的強勁增長所推動。
銷售數(shù)據(jù)顯示，5-6月份科大訊飛C端硬件GMV創(chuàng)下歷史新高，相比去年同期實現(xiàn)翻倍增長，其中搭載訊飛星火認知大模型的訊飛AI學習機，更是分別實現(xiàn)了136%和217%的爆發(fā)性增長。這直接拉動科大訊飛營收起飛，同時2023年上半年教育產(chǎn)品和服務(wù)高達48.64%的高毛利率，不僅輕松跑贏開放平臺、信息工程等其他業(yè)務(wù)，而且也推動了科大訊飛整體毛利的增長。
進入三季度，科大訊飛智能教育硬件繼續(xù)保持市場強勢地位，對整體營收、毛利增長的推動作用仍在持續(xù)。鯨參謀數(shù)據(jù)顯示，2023年9月單月，科大訊飛學習機在京東平臺按銷售量計算的市占率為17.1%，按銷售額計算的市占率為28.4%，兩項數(shù)據(jù)均連續(xù)4個月保持第一名。
而智能教育硬件能夠獲得亮眼增長，主要得益于科大訊飛長期以來的優(yōu)勢積累。相比步步高、讀書郎等傳統(tǒng)學習機廠商，科大訊飛作為一家在人工智能領(lǐng)域深耕20多年的科技企業(yè)，無論是在技術(shù)積累還是在品牌科技聲量上，均有著明顯優(yōu)勢，因而可以快速乘上ChatGPT所帶來的AI風潮，以大模型賦能學習機，從而搶占先機。
另一方面，相比百度、網(wǎng)易等同樣涉足智能學習機的互聯(lián)網(wǎng)玩家，科大訊飛則有著渠道優(yōu)勢。財報數(shù)據(jù)顯示，截至目前，訊飛課后服務(wù)業(yè)務(wù)已覆蓋超300區(qū)縣、1萬多所學校，而且經(jīng)過多年的深耕，在教育領(lǐng)域已經(jīng)形成了GBC三端聯(lián)動的模式。
值得一提的是，“雙減”政策疊加AI賦能，國內(nèi)C端智能學習設(shè)備市場，被認為具備廣闊的增長空間。IDC數(shù)據(jù)顯示，2021年我國學習平板市場出貨量為334萬臺，預(yù)計到2026年出貨量將增長至436萬臺。由此似乎可以預(yù)見，科大訊飛未來的發(fā)展或?qū)⒊掷m(xù)保持上行。
但也不乏市場聲音認為，隨著教育賽道內(nèi)的原有玩家相繼布局大模型，以及來自互聯(lián)網(wǎng)的大模型玩家開始涉足教育領(lǐng)域?qū)で舐涞兀热?，百度旗下小度科?月份以來連續(xù)推出了青禾學習手機和小度學習機P20等產(chǎn)品，均主打?qū)W習功能，同時教培賽道老玩家如學而思、作業(yè)幫等也紛紛發(fā)布了大模型，科大訊飛在大模型技術(shù)爆發(fā)初期所獲得的“窗口期”，已經(jīng)在逐漸結(jié)束。
另外，在C端市場不斷有所斬獲的背后，是科大訊飛在大模型技術(shù)上的持續(xù)加碼。財報數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，科大訊飛研發(fā)費用約為24.98億元，而開發(fā)支出期末余額較期初余額增長44.08%，即為研發(fā)投入增加所致。也因此，財報披露，科大訊飛第三季度歸母凈利潤較上年同期減少1.16億元。
那么，在激烈競爭環(huán)境以及研發(fā)投入顯著的情況下，下一階段科大訊飛該如何實現(xiàn)更大的業(yè)績增長？
步步逼近ChatGPT，四面出擊蓄勢待發(fā)？
實際上，AI學習機能在具體應(yīng)用場景獲得勝利，根本上還是在于科大訊飛在大模型基礎(chǔ)能力方面，已經(jīng)取得非常明顯的進化。
國內(nèi)不少大模型玩家都在對標ChatGPT，但整體來看，科大訊飛是國內(nèi)唯一一家將這種對標量化為精確時間表的科技公司。
據(jù)悉，科大訊飛于今年5月發(fā)布首版星火大模型并提出時間表，承諾在6月和8月分別突破開放式問答、對話能力以及代碼能力、多模態(tài)交互能力等核心能力后，在10月24日實現(xiàn)通用模型對標ChatGPT（GPT3.5），做到中文超越、英文相當。
而從相關(guān)進展來看，科大訊飛的大模型產(chǎn)品已然逼近ChatGPT。
8月，在《麻省理工科技評論》刊發(fā)的“尋找最聰明的大模型”橫向評測中，星火大模型以81.5分的總分技壓群雄，成為“最會算數(shù)”“最會編程”的國產(chǎn)大模型。而就10月24日的對標成果，國務(wù)院發(fā)展研究中心國研經(jīng)濟研究院出具的橫評報告指出，星火大模型3.0綜合能力超越ChatGPT，國內(nèi)領(lǐng)先，國際一流。
由此可見，雖然科大訊飛加碼投入，一定程度影響到利潤水平，但這是發(fā)展大模型的必經(jīng)之路，也是打造持續(xù)競爭力的關(guān)鍵所在，再從智能硬件產(chǎn)品的市場表現(xiàn)來看，科大訊飛的投入也切實兌換為了成果。
而且，從原有場景積累來看，科大訊飛也不局限于教育場景，在技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢下，科大訊飛勢必將其大模型在更多場景落地。10月24日，2023科大訊飛全球1024開發(fā)者節(jié)舉辦，借此次機會，科大訊飛聯(lián)合行業(yè)龍頭發(fā)布了12個行業(yè)大模型，包含金融、汽車、運營商、工業(yè)、住建、物業(yè)、法律等行業(yè)，這也意味著科大訊飛在朝對標GPT-4的目標大步邁進。
拓展場景的舉措，一方面契合了大模型商業(yè)變現(xiàn)的趨勢，即在持續(xù)加大訓(xùn)練端投入的同時，加快推進技術(shù)落地，讓先進技術(shù)奔赴更加廣闊的商業(yè)場景，比如阿里在提出“所有行業(yè)都值得用大模型重做一遍”之后，很快將大模型引入旗下釘釘、天貓精靈等產(chǎn)品線。
另一方面，科大訊飛快速推進大模型向其他場景的擴張，也有利于抓住時間窗口，最大程度發(fā)揮其盈利路徑優(yōu)勢。
目前而言，大模型主要有四種變現(xiàn)方式。一是通過推出聊天機器人的服務(wù)，直接向C端用戶收費，比如OpenAI推出的ChatGPT Plus；二是提供大模型API接口，向公司或開發(fā)者按照調(diào)用次數(shù)收費；三是直接賣大模型和定制開發(fā)服務(wù)，也即MaaS，向其他企業(yè)輸出大模型能力來賺錢；四是用大模型改造公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)，提高產(chǎn)品和解決方案的競爭力，以獲得商業(yè)回報，比如微軟、Google等。
而具體到國內(nèi)競爭格局來看，與其他布局AI的互聯(lián)網(wǎng)巨頭的商業(yè)模式不同，科大訊飛是國內(nèi)少有的、直接靠人工智能技術(shù)產(chǎn)品盈利的公司。
阿里等互聯(lián)網(wǎng)巨頭本身具備豐富的場景，這決定了更多情況下其并不是讓用戶直接為技術(shù)付費，而是采用推薦算法、搜索優(yōu)化等人工智能技術(shù)來優(yōu)化產(chǎn)品，以聚集更多的流量，從而通過流量變現(xiàn)來賺錢。
而長期以來，科大訊飛作為一家技術(shù)公司，更多是從G端和B端來打開突破口，通過賦能外部客戶的場景來獲取收入，然后再進一步將觸角伸向具體場景下的C端用戶，因此科大訊飛不僅具備服務(wù)C端的經(jīng)驗，在B端、G端方面也具有相當?shù)馁Y源積累。
不同的發(fā)展路徑造就了不同的比較優(yōu)勢。在科大訊飛這邊，20多年的深耕下來，實際上已經(jīng)建立了一個龐大的同時橫跨ToB/G和ToC的業(yè)務(wù)版圖。按照2022年財報數(shù)據(jù)，科大訊飛ToB/G業(yè)務(wù)，涵蓋教育、醫(yī)療、汽車、辦公、金融、智慧城市等眾多領(lǐng)域，營收占比達到75%，而ToC業(yè)務(wù)包括錄音筆、智能辦公本、翻譯機等軟硬件產(chǎn)品，貢獻了25%的營收。
因此，相比互聯(lián)網(wǎng)大廠以及其他大模型初創(chuàng)公司，科大訊飛最大的優(yōu)勢是，有現(xiàn)成的大模型應(yīng)用載體和服務(wù)政府、企業(yè)客戶的多年經(jīng)驗。同時，在大模型爆發(fā)初期，互聯(lián)網(wǎng)大廠在落地大模型技術(shù)時，一般會優(yōu)先考慮自有場景，在資源有限且基礎(chǔ)尚未夯實的情況下，并不一定能顧及到對外部的賦能，而這對于以外部場景為主的科大訊飛而言，其實是一個難得的擴張窗口。
在財報發(fā)布后的電話會議上，科大訊飛高級副總裁兼董事會秘書江濤就曾表示，在大模型商業(yè)落地的過程中，ToB市場有可能率先形成規(guī)?；袌?。
因此，在這一盈利路徑下，科大訊飛有望憑借日益成熟的大模型技術(shù)，進一步賦能原有的橫跨GBC的業(yè)務(wù)模式，取得更加全面的業(yè)績增長。
作者：堅白
來源：小謙筆記
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