大數(shù)據(jù)時(shí)代，每個(gè)人的喜好都被精準(zhǔn)捕捉。購物APP、購物網(wǎng)站們，都仿佛一位貼心的時(shí)尚顧問。而這源于個(gè)性化廣告經(jīng)過深度學(xué)習(xí)和智能算法得來的結(jié)果。
隨著廣告市場的競爭愈演愈烈，廣告主們需要更為精準(zhǔn)、高效的個(gè)性化投放。近日，深耕移動(dòng)廣告市場的匯量科技公布了2023年全年財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，匯量科技2023年實(shí)現(xiàn)營收10.54億美元，同比增長17.9%；毛利2.17億美元，同比增長22.7%。那么，匯量科技是如何做到的，我們來一探究竟。
匯量科技緊抓趨勢，盈利能力顯著提升
從2023年全年業(yè)績來看，盈利顯著提升是匯量科技本年度財(cái)報(bào)的最大看點(diǎn)之一。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其調(diào)整后EBITDA為1.05億美元，同比增長191.3%。
拆解來看，占據(jù)營收大頭的廣告技術(shù)業(yè)務(wù)是匯量科技實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長的主要驅(qū)動(dòng)力，2023年全年實(shí)現(xiàn)凈收入2.69億美元，同比增長26.62%。
這其中，旗下程序化廣告平臺(tái)Mintegral則是核心中的核心，2023全年實(shí)現(xiàn)營收9.8億美元，同比增長18.8%。主要得益于匯量科技持續(xù)進(jìn)行大規(guī)模基建投入提高了經(jīng)營效率，以及緊抓混合變現(xiàn)這一趨勢帶來的機(jī)遇。
由于，Mintegral傾向于程序化廣告路線，非常依賴機(jī)器學(xué)習(xí)，對算法迭代的要求較高；因此，平臺(tái)模型需要不斷“跑數(shù)據(jù)”，進(jìn)行訓(xùn)練、調(diào)試和優(yōu)化，從而提高精準(zhǔn)度。這就意味著前期較高的研發(fā)投入是無法避免的，也是必要的。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年匯量科技研發(fā)費(fèi)用共計(jì)9428.3萬美元，同比增長11.79%。23年下半年，Touka Games在匯量科技的全方位助攻下，整體成本降低50%、ROI提升60%，實(shí)現(xiàn)了高轉(zhuǎn)化、大規(guī)模、高效益的全球增長。
再從Mintegral整體的收入構(gòu)成來看，游戲品類依然是不可忽視的基本盤，但細(xì)分類別的收入增速開始分化。
報(bào)告期內(nèi)，游戲品類錄得收入7.59億美元，同比增長20.3%，占Mintegral業(yè)務(wù)收入的77.4%。其中，輕度游戲品類收入4.74億美元，同比增長3.2%；中重度游戲收入2.85億美元，同比增長66.3%，中重度游戲營收表現(xiàn)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。
匯量科技中重度游戲收入大幅增長的同時(shí)，其垂類收入占比也隨之變化，由2022年的21%增長至2023年的29%。
圖源來自匯量科技2023年財(cái)報(bào)
早前，Mintegral側(cè)重于輕度游戲品類，變現(xiàn)模式以廣告變現(xiàn)為主，而中重度游戲品類變現(xiàn)模式則為內(nèi)購。近年來，隨著混合變現(xiàn)成為趨勢，旗下平臺(tái)Mintegral抓住這一機(jī)遇，進(jìn)一步搶占內(nèi)購占比更高的中重度游戲市場。
核心業(yè)務(wù)營收增長強(qiáng)勁是盈利顯著提升的一大原因。同時(shí)，匯量科技出色的成本控制也功不可沒。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年匯量科技銷售成本為8.37億美元，同比減少16.65%。隨著規(guī)模的擴(kuò)大，模型訓(xùn)練費(fèi)也相應(yīng)下滑，由2022年的5855萬美元下滑至2023年的5213萬美元，同比減少10.96%。
加之底層云原生平臺(tái)的不斷優(yōu)化，以及利用多云調(diào)度、引入更多新型算力，資源使用成本也得以降低，最終于2023年年末，單位服務(wù)器成本成功降至5%。
此外，移動(dòng)市場用戶活躍度以及用戶支出的增加，也促進(jìn)了2023年移動(dòng)廣告市場的發(fā)展，而匯量科技也直接受益。
Data. ai發(fā)布的《2024移動(dòng)市場報(bào)告》顯示，2023年全球移動(dòng)用戶支出增長3%。隨之增長的還有移動(dòng)廣告支出，2023年達(dá)到3,620億美元，同比增長8%，預(yù)計(jì)2019至2024的復(fù)合年增長率將達(dá)16.2%。
整體來看，外部環(huán)境的利好加上內(nèi)部條件的持續(xù)優(yōu)化，成就了2023年匯量科技的強(qiáng)勁增長。
游戲出海“窗口期”再現(xiàn)，匯量科技能否持續(xù)領(lǐng)先？
2023年12月，國家新聞出版署發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)游戲管理辦法（草案征求意見稿）》，這其中明確鼓勵(lì)網(wǎng)絡(luò)游戲出版經(jīng)營單位開拓海外市場。
消息一經(jīng)公布，這預(yù)示著游戲出海開啟新征程，程序化廣告平臺(tái)也將迎來歷史性的發(fā)展機(jī)遇。在這一背景下，匯量科技能否抓住這一輪新的風(fēng)口。
從廣告技術(shù)業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)來看，目前，匯量科技更側(cè)重于海外板塊。單美洲、歐洲、非洲及中東地區(qū)收入占比就接近50%。
國內(nèi)流量結(jié)構(gòu)上，也存在一定差異。目前，海外廣告投放渠道主要分兩類，一類是Google、Meta、國內(nèi)的BAT等，這類媒體廣告平臺(tái)它們擁有龐大的流量池，居于市場頭部。另一類則是第三方廣告平臺(tái)，例如匯量科技的Mintegral、Applovin、Unity等，它們主要覆蓋中長尾流量。
與國內(nèi)市場不同的是，國內(nèi)媒體具有明顯的頭部效應(yīng)，CR10 (concentration rate集中度） 96.2%，集中度非常高，而海外廣告投放渠道（以美國為例）CR10僅為72.1%，相較而言，中長尾流量具備較高的投放價(jià)值。
因此，側(cè)重于中長尾流量的匯量科技與海外市場的“契合度”更高。
橫向?qū)Ρ葋砜?，相比其他第三方廣告技術(shù)平臺(tái)，匯量科技也具備一些獨(dú)特優(yōu)勢。
在流量覆蓋上，Applovin等國外平臺(tái)與匯量科技一樣，均聚焦于中長尾流量的覆蓋，但這些平臺(tái)既作為服務(wù)方提供廣告與流量服務(wù)，同時(shí)旗下也有不少游戲業(yè)務(wù)的布局，這導(dǎo)致其與自身主要的游戲客戶存在直接的利益沖突。對比來看，匯量科技的“專注度”更高。
基于這一優(yōu)勢，再加上SDK的“強(qiáng)制性”，匯量科技深度捆綁了較多移動(dòng)應(yīng)用，形成了穩(wěn)定的客戶池。
這由于SDK的合規(guī)性和穩(wěn)定性會(huì)影響用戶體驗(yàn)，以及替換成本較高，移動(dòng)應(yīng)用開發(fā)者一般只會(huì)集成5-8個(gè)廣告平臺(tái)的SDK插件至移動(dòng)應(yīng)用當(dāng)中。因此，客戶與平臺(tái)之間形成了無形的捆綁作用。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年全年，匯量科技已有客戶的留存率和凈擴(kuò)張率持續(xù)提升。其中，收入貢獻(xiàn)超過10萬美元的企業(yè)級(jí)客戶的留存率為93.3%，基于美元的凈擴(kuò)張率為115.0%。
此外，2023上半年，全球手游買量市場開始出現(xiàn)分化，占據(jù)榜首的休閑游戲比例出現(xiàn)下滑，同時(shí)，以動(dòng)作、博弈類為代表的中重度游戲買量產(chǎn)品數(shù)環(huán)比提升，行業(yè)搶量重心開始逐漸從輕度游戲轉(zhuǎn)向中重度游戲。
數(shù)據(jù)來源：CAS廣告素材智能分析系統(tǒng)（海外版）
這也進(jìn)一步推動(dòng)了混合變現(xiàn)的普及。受宏觀環(huán)境影響，游戲開發(fā)者在經(jīng)營和擴(kuò)張時(shí)變得更為謹(jǐn)慎，維持穩(wěn)定現(xiàn)金流的重要性逐漸被拉升。
此時(shí)，單一模式的變現(xiàn)已經(jīng)無法滿足開發(fā)者的增收目標(biāo)。原本應(yīng)用于休閑游戲的廣告變現(xiàn)模式，和應(yīng)用于中重度游戲的內(nèi)購變現(xiàn)模式，開始被交叉應(yīng)用，甚至被混合應(yīng)用。
而匯量科技順應(yīng)趨勢對現(xiàn)有模式進(jìn)行了調(diào)整，成功搶占了內(nèi)購占比更高的中重度游戲市場。未來，逐漸成熟和靈活的混合變現(xiàn)模式或?qū)⒊蔀閰R量科技出海最大的助力之一。
結(jié)語
2023年，全球手游市場的動(dòng)態(tài)變化推動(dòng)了變現(xiàn)模式的“進(jìn)化”，匯量科技緊抓趨勢、靈活應(yīng)對，實(shí)現(xiàn)營收利潤同步增長。
如今，新的出海窗口期出現(xiàn)，將有越來越多的企業(yè)涌入這條賽道，而“粗放單一”的營銷思路已經(jīng)被淘汰，廣告主們越來越重視“錢花在刀刃上”，他們對ROI也提出了更嚴(yán)苛也更精細(xì)的要求。此時(shí)，匯量科技能否“迎難而上”保持高增長，值得期待。
作者：琴聲奏響時(shí)
來源：港股研究社
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