文 / 零度
2023年10月27日，用了八年時間拿下東南亞快遞市場的極兔終于上市了，上市當天，極兔市值約1060億港元，成為當年港股上市市值最高的企業(yè)。
就在最近，極兔發(fā)布了上市后首個半年報，2024H1，極兔收入達到48.6億美元（約為人民幣347億元）。更值得一提的是，中國市場業(yè)務(wù)成功扭虧為盈。
極兔成立于2015年，直到2019年才殺入中國市場，當時，中國快遞市場格局已經(jīng)形成了非常穩(wěn)定的格局，很多投資人并不看好極兔，但沒想到，短短四五年時間，極兔不僅生存下來，更實現(xiàn)了彎道超車。如今，就算是快遞一哥順豐，也不能小瞧了這位出發(fā)自印尼跑得飛快的“兔子”。
01 國內(nèi)業(yè)務(wù)
終于在中國市場賺到錢了？
中國市場，極兔上半年包裹量達到88.36億件，同比增長37.1%。在包裹量的上漲之下，極兔經(jīng)調(diào)整息稅前利潤0.6億美元，首次實現(xiàn)盈利。
極兔終于扭虧。
短短四年，極兔在全球競爭最激烈的快遞紅海，實現(xiàn)起跑、躋身第一梯隊、盈利三連跳，堪稱快遞行業(yè)的奇跡。
事實上，過去極兔一直虧損的原因就在于國內(nèi)快遞市場長期處在價格戰(zhàn)中。快遞行業(yè)惡性價格戰(zhàn)可追溯至2017年，去年以來，局部地區(qū)再次“開戰(zhàn)”，競爭態(tài)勢進一步增強。
為了爭搶國內(nèi)市場，極兔打出“8毛錢”發(fā)全國的價格戰(zhàn)，也讓其也付出了多年虧損的代價。
而今年，之所以能夠?qū)崿F(xiàn)扭虧，主要原因是在保持單票收入的同時，降低了單票成本。
根據(jù)7月份各家快遞公司簡報顯示，順豐控股7月單票收入15.76元/票，同比下降5.80%；申通快遞單票收入2.00元，同比下降6.98%；圓通速遞單票收入2.24元，同比下降3.69%；韻達股份單票收入1.98元，同比下降10.00%。
在其他對手的單票收入都在下降時，極兔的單票收入為0.34美元（約為人民幣2.43元），這一數(shù)據(jù)與去年同期持平，而單票成本下降6%至0.32美元（約為人民幣2.28元）
那么，極兔是如何降低單票成本的？
這與公司運營機制有關(guān)。2023年底，極兔在組織架構(gòu)以及人事任命方面進行了調(diào)整，將集團和中國業(yè)務(wù)劃開管理。中國區(qū)也迎來首位CEO，由極兔創(chuàng)始團隊成員、原集團市場營銷部總監(jiān)劉偉擔任。這樣一來，對于極兔而言，體系更加完整之余，中國業(yè)務(wù)的運營也更能更加靈活。
一個典型的運營機制就是價格調(diào)整，事實上，快遞行業(yè)一直有淡旺季的區(qū)分。每一年的旺季，快遞價格會相應(yīng)上漲，反之亦然。在業(yè)績說明會上，極兔高管表示，近期增加散單業(yè)務(wù)，包括電商客戶結(jié)構(gòu)的改善為極兔在中國的價格提供一定的支撐，而另外一個重要的應(yīng)對方式則是運營成本的下降。
得益于上半年持續(xù)在中國進行各環(huán)節(jié)的精細化管理和運營優(yōu)化，極兔徹底擺脫了此前“送一單虧一單”的困境。
極兔終于在中國市場賺錢。
02 國外業(yè)務(wù)
能坐穩(wěn)東南亞一哥寶座嗎？
今年3月，極兔創(chuàng)始人李杰放權(quán)，不再親自負責中國市場，把更多精力投放于國際業(yè)務(wù)。放眼極兔國際業(yè)務(wù)，做得風生水起。
首先看東南亞，極兔起家于印尼為首的東南亞國家，這一根據(jù)地對于極兔的重要程度不言而喻。
財報披露，東南亞市場方面，極兔速遞連續(xù)四年市場占有率保持第一。不過，東南亞排第二位的公司，市占率達到24.3%，與極兔的差距正在縮小。為了更好地穩(wěn)住東南亞市場，極兔最近一年來不斷開拓大客戶，比如綁定Shopee、速賣通、SHEIN、Temu、TikTok等跨境電商巨頭，持續(xù)在物流上跑馬圈地。
今年上半年，極兔在東南亞包裹量按年提升42%，市占率較2023年全年提高2個百分點至27.4%。
與此同時，極兔在東南亞市場的收入按年增長22%至15.2億美元，經(jīng)調(diào)整EBITDA為2.1億美元，按年增長約13%；經(jīng)調(diào)整EBIT為1.3億美元，按年增長約46%。
除了東南亞市場之外，極兔在新市場創(chuàng)下歷史最好業(yè)績，上半年收入達到2.9億美元，按年增長近1.2倍。
這一增長勢頭主要由于極兔在新市場包裹量按年錄得約64%的強勁增長。報告期內(nèi)，極兔在新市場也實現(xiàn)毛利由虧轉(zhuǎn)正，錄得3502.2萬美元，經(jīng)調(diào)整EBITDA虧損784萬美元，較去年同期大幅收窄。
業(yè)績會上，極兔速遞管理層表示，今年上半年整個新市場板塊的減虧非常明顯，因為極兔堅持做新市場，包括所有市場的國家，做到服務(wù)全國的快遞網(wǎng)絡(luò)，不僅僅是提供服務(wù)于國際電商平臺的跨境業(yè)務(wù)，同時也能服務(wù)于每一個國家的本土電商平臺、每一個國家的電商平臺的客戶，包括個人客戶。
得益于國際電商業(yè)務(wù)的發(fā)展以及多元化客戶的構(gòu)成，極兔在海外市場，已經(jīng)賺得盆滿缽滿。
03 師從段永平
能依靠低價策略占領(lǐng)市場嗎？
對于市場而言，極兔創(chuàng)始人李杰非常神秘。就連極兔上市的敲鐘現(xiàn)場，李杰也沒有出現(xiàn)。
今年49歲的李杰生于四川，早年間，李杰在步步高代理商做銷售，因絕佳的口才和為人處事能力屢屢獲得銷冠并成功引起了步步高創(chuàng)始人段永平的注意，成為繼小天才創(chuàng)始人金志江、OPPO創(chuàng)始人陳明永、VIVO創(chuàng)始人沈煒，以及拼多多創(chuàng)始人黃崢之后的第五個“段式門徒”。
2015年，李杰決定創(chuàng)業(yè)，憑借OPPO和VIVO線下龐大分銷體系的力量，極兔快速地在印尼市場站穩(wěn)了腳跟。
據(jù)極兔早期員工透露，起網(wǎng)初期的極兔在品牌名氣未打響之前接不到外部的訂單，而是靠著承包OPPO在印尼的配送業(yè)務(wù)過活，雖然這樣也能生存得還不錯，但相比于本土頭部快遞公司日均40萬票的業(yè)務(wù)量，李杰的極兔便相形見絀了。
在此之后，極兔趕上了印尼電商騰飛的窗口期，開啟了加速模式。2019年，極兔進入中國時，市場將其稱之為“外姓人”。為了更快地跑通市場，極兔在10個月燒光了200億。當時國內(nèi)的快遞單價普遍在2塊左右，而極兔在200億的補貼之下直接將其拉低到了8毛，少了一倍之多，引得四通一達苦不堪言。
也正是憑借低廉的價格，極兔很快在中國市場打響了名號。回顧這位四川老板的手法，與拼多多創(chuàng)始人黃崢有著異曲同工之妙，先用低價快速打出市場，然后不斷精細化管理，降低運營成本。這可能是極兔能在如此短的時間內(nèi)，在中國市場扭虧的秘訣。
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