去年，國內(nèi)一大批互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)紛紛提交了美股IPO申請，其中互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的佼佼者——泰然金融也提交了美股IPO申請。中國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在年尾掀起了一個(gè)赴美上市小高潮。泰然金融為了加速上市計(jì)劃，并購一家在美股上市的知名企業(yè)iFresh愛新鮮(NASDAQ:IFMK)。
6月7日，泰然金融宣布與iFresh愛新鮮達(dá)成一項(xiàng)股票交換協(xié)議。協(xié)議顯示，iFresh愛新鮮將從小泰國際投資有限公司股東方收購小泰國際所有已發(fā)行股份，其中小泰國際正是泰然金融赴美上市的主體。7月5日，一篇關(guān)于泰然金融的《退市或未能滿足持續(xù)上市規(guī)則或標(biāo)準(zhǔn)的公告》讓它備受外界關(guān)注，尤其是被部分媒體解讀為這是并購失敗，有退市風(fēng)險(xiǎn)等關(guān)鍵字更是吸引了不少眼球。今天詳細(xì)解讀一下泰然金融并購計(jì)劃，看看泰然金融到底有無上市實(shí)力。
正常風(fēng)險(xiǎn)提示并不代表泰然金融退市風(fēng)險(xiǎn)
這次iFresh愛新鮮收到的納斯達(dá)克股票市場有限公司的通知，并不是判定了并購計(jì)劃最終失敗，這個(gè)通知里強(qiáng)調(diào)的是iFresh愛新鮮這次面臨的是轉(zhuǎn)板風(fēng)險(xiǎn)，并不是部分媒體解讀的退市風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)板跟退市這兩個(gè)概念還是存在很大的差異。值得一提的是，美國股市的轉(zhuǎn)板是非?；罘旱?，如果企業(yè)有意愿，可以隨時(shí)向期望股市遞交申請，若條件符合，90天內(nèi)就能完成。
退市風(fēng)險(xiǎn)跟轉(zhuǎn)板風(fēng)險(xiǎn)對要上市的公司來說差別太大，媒體過度的夸大退市風(fēng)險(xiǎn)對泰然金融收購的這家公司還是不太公平，同時(shí)這也會給外界投資者傳達(dá)一些錯誤信息，不利于它后續(xù)上市。像iFresh愛新鮮收到的這種公告也并不是只有它這一家公司有發(fā)生，之前也有不少赴美上市的企業(yè)也有這樣的情況。
其實(shí)，納斯達(dá)克經(jīng)常會發(fā)一些這樣的通知，這次也并不是只針對iFresh愛新鮮這一家公司，畢竟每個(gè)上市的公司并不一定都滿足美股的要求，如果出現(xiàn)一些問題去調(diào)整很正常。以美國為例，納斯達(dá)克退市標(biāo)準(zhǔn)很簡單，股價(jià)連續(xù)30天低于1美元就必須退市。目前iFresh愛新鮮的股價(jià)為1.24美元，還未達(dá)到1美元的退市標(biāo)準(zhǔn)。
泰然金融并未有退市情況
對于iFresh愛新鮮來說，這次收到納斯達(dá)克股票市場這份通知，強(qiáng)調(diào)的還是它需要在這段時(shí)間重新提交合規(guī)的計(jì)劃書，整個(gè)掛牌審核其實(shí)還是在進(jìn)行中。
泰然金融與iFresh愛新鮮的并購公告并無問題
成立于2014年9月，泰然金融是浙江小泰科技有限公司旗下的網(wǎng)絡(luò)借貸信息撮合服務(wù)平臺，該公司于今年5月5日宣布將注冊資本金增至5億元。正是因?yàn)樗趪鴥?nèi)的發(fā)展迅速很快，為了搶占更多市場，這也加速了泰然金融上市的計(jì)劃。
6月7日，iFresh愛新鮮與小泰科技達(dá)成資產(chǎn)重組協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，雙方將涉及股份交換，iFresh愛新鮮將購買小泰科技所有已發(fā)行股份以及公司的任何其他股權(quán)，以換取新發(fā)行的普通股。作為交換股份，iFresh愛新鮮將向小泰科技發(fā)行和交付總計(jì) 254,813,383股買方股份。股份交換完成后，iFresh愛新鮮現(xiàn)有股東將保留公司約6%的所有權(quán)權(quán)益，小泰科技將擁有公司約94%的所有權(quán)權(quán)益，成為iFresh愛新鮮第一大股東。
作為泰然金融并購計(jì)劃的公司，iFresh愛新鮮是美國東部地區(qū)最具規(guī)模的華人連鎖超市企業(yè)，集合外貿(mào)、批發(fā)零售、倉儲物流為一體的綜合性優(yōu)勢，并與多家果蔬種植、畜牧養(yǎng)殖、海產(chǎn)捕撈、餐飲服務(wù)、商業(yè)地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域有緊密合作，于2017年2月在納斯達(dá)克成功上市，成為美國第一家掛牌上市的華人超市集團(tuán)。據(jù)悉雙方也會在科技金融、新零售等方面展開深入探索，未來可以合作的業(yè)務(wù)還是有很大的想象空間。
泰然金融營收繼續(xù)保持同比增長
對于任何一家準(zhǔn)備上市的企業(yè)來說，招股書就是它們最重要的成績單。根據(jù)泰然金融對外發(fā)布的招股書來看，在營收方面，泰然金融2016年、2017年?duì)I收分別為658.6萬美元、3279.2萬美元、2018年泰然金融錄得總營業(yè)收入4342.6萬美元。
在盈利方面，泰然金融在2017年實(shí)現(xiàn)盈利，由2016年的凈虧損640萬美元變?yōu)?017年凈收入1131萬美元。2018上半年未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，凈利潤280萬美元。在競爭激烈的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，泰然金融還能繼續(xù)保持盈利趨勢說明它受到用戶認(rèn)可。
泰然金融繼續(xù)保持盈利
在用戶規(guī)模方面，經(jīng)過近5年的穩(wěn)健運(yùn)營，泰然金融服務(wù)用戶達(dá)288萬，為用戶完成撮合交易近494億元，累計(jì)出借筆數(shù)近371萬筆。在ABCDE五個(gè)信用等級的借款人中，目前C級借款人占比最高，數(shù)量占總?cè)藬?shù)的55.63%，貸款金額占總金額的85.03%。根據(jù)官網(wǎng)顯示，泰然金融的借貸余額為42.72億，該數(shù)據(jù)大約可以排進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)前20的水平。
目前iFresh愛新鮮收到的納斯達(dá)克的通知也只是一個(gè)并購上市前的正常流程，部分媒體也無需過度夸大甚至曲解，畢竟這種情況也并非泰然金融一家公司才會經(jīng)歷?？偟膩碚f，從核心數(shù)據(jù)的表現(xiàn)來看，泰然金融的招股書還是可圈可點(diǎn)，泰然金融優(yōu)良的財(cái)務(wù)表現(xiàn)符合納斯達(dá)克的上市要求，隨著并購的持續(xù)進(jìn)行，目前泰然金融上市指日可待。
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