老虎證券CEO巫天華與庫客音樂CEO、董事長余赫等合影
2021開年，老虎證券投行拿下了其作為牽頭行的第一個中概股IPO單子。
北京時間1月12日晚，國內知名的古典音樂授權、訂閱和教育服務提供商庫客音樂成功登陸美股。發(fā)行價10美元/股，上市首日開盤后一路走高，盤中最大漲幅超50%。此次作為庫客音樂上市的牽頭行，老虎證券向其貢獻1.2億美元訂單，認購人數達到1.3萬，標志著其在投行領域的實力進一步得到認可。
牽頭行是一個IPO項目的組織者和安排者，主導項目上市進程，對投行的撮合能力、投資者覆蓋、投研能力、影響力等方面有較高要求。談及老虎證券為何能以牽頭行角色參與庫客音樂上市，老虎證券投行相關負責人表示最大原因還是過往取得的成績。由于老虎證券在2019年和2020年持續(xù)蟬聯承銷最多中概股赴美上市的投行，在國內創(chuàng)投圈已建立廣泛知名度和美譽度，已成為更多發(fā)行人的首選合作方。
“牽頭行相當于一個隊長，話語權變大的背后是責任范圍的擴大。比如，牽頭行需要對項目進行可行性評估和節(jié)奏的整體把控。此次項目的順利推進也印證了老虎證券投行優(yōu)秀的協調和管理能力。”上述負責人表示。更重要的是，作為牽頭行，不僅要熟悉發(fā)行上市各個環(huán)節(jié)，更要了解投資者關注點以及發(fā)行人所在領域的發(fā)展空間和競爭情況，對市場有足夠的預判和解讀，有價值發(fā)掘能力。牽頭行需要憑借自己對市場“水溫”的了解，幫助公司提煉投資價值亮點，并把這種亮點以最高效的方式傳達給市場，讓投資者能更快速、全面地理解公司業(yè)務。
據Frost&Sullivan數據顯示，庫客音樂是2019年中國最大的古典音樂授權服務提供商和第二大在線古典音樂訂閱服務提供商。截至2019年12月31日，其已建成中國最大的古典音樂內容庫，包含約180萬首音樂曲目。
“庫客是中國領先的古典音樂服務提供商，業(yè)務內容還包括在線音樂教育等。通過與公司的深度交流和調研，我們幫助其梳理了公司業(yè)務的優(yōu)勢和定位，路演中反饋較好。”上述負責人說到，由于老虎和庫客音樂同為新經濟公司，老虎能深度洞悉發(fā)行人需求并從長期發(fā)展角度出發(fā)，再加上美國當地投行牌照加持，老虎證券能為發(fā)行人提供更靈活的赴美上市服務。此次，從材料準備、文件簽署到試水會議、路演、定價等，老虎證券投行陪伴發(fā)行人并展現出極高專業(yè)性。
“我們希望能夠做新經濟公司的長期陪伴者，成為市場和發(fā)行人之間的橋梁，幫助公司走得更順、更穩(wěn)。這次牽頭行對老虎投行業(yè)務自身也是一次里程碑。進入2021年，我們會繼續(xù)做深業(yè)務，不斷提升專業(yè)能力。”老虎證券投行相關負責人稱。據悉，2020年，共有34家中概股美股上市，老虎證券參與26家，其中承銷14家，從承銷數量上來看，繼續(xù)位列中概股承銷第一位置。如果把視角拉遠來看，老虎證券自2017年底踏足投行業(yè)務以來，已參與近70個中概股IPO項目，數量遙遙領先其它互聯網券商。
從訂單來看，老虎證券此次向庫客音樂貢獻1.2億美元訂單，認購人數達到1.3萬，再次展現出其線上線下協同的強大認購能力。這背后除了老虎證券全球機構覆蓋網外，老虎證券在零售側是華人地區(qū)美港股互聯網券商中以最快速度拿下百萬客戶的券商，意味著老虎證券擁有大量優(yōu)質客戶及價格不敏感訂單，可協助公司增進定價信心并促進公司后市流通性。
從公司層面來看，投行專業(yè)壁壘的不斷增厚也正在讓老虎證券形成“飛輪效應”：更多IPO項目的參與讓老虎證券有能力向零售和機構投資者提供更多打新機會，提高C端業(yè)務粘性并吸引更多潛在流量。而經紀業(yè)務的拓展也可反哺B端業(yè)務，提高老虎證券IPO認購訂單規(guī)模，進一步擴大老虎投行獲取項目的優(yōu)勢。此前，花旗投研報告中也指出，老虎證券能夠從熱門美國IPO中獲得獨家配售的能力將是其零售和機構經紀業(yè)務增長的關鍵驅動力。
申請創(chuàng)業(yè)報道，分享創(chuàng)業(yè)好點子。點擊此處，共同探討創(chuàng)業(yè)新機遇！
