一場燃爆全網(wǎng)的EDG奪冠，給正在承壓的國內(nèi)游戲行業(yè)打了一針腎上腺素。
人們恍然發(fā)現(xiàn)國內(nèi)電競產(chǎn)業(yè)已日益成熟。作為產(chǎn)業(yè)鏈上重要一環(huán)的直播平臺，也經(jīng)歷了大浪淘沙般的洗禮：從“千播大戰(zhàn)”到虎牙、斗魚和企鵝的三足鼎立，再到虎牙、斗魚的雙領(lǐng)先格局。
而隨著“虎斗”合并案被監(jiān)管方摁下之后，游戲直播市場也開始進(jìn)入新的競爭階段。虎牙、斗魚近身纏斗外，還有快手、抖音、B站對游戲直播的虎視眈眈；另一方面，隨著游戲電競行業(yè)的發(fā)展逐漸專業(yè)化、體系化，如何度過這個需要思考與蟄伏的“冬眠期”，是擺在所有參與者面前的一次大考。
如此境遇之下，同屬游戲直播賽道的虎牙與斗魚又會呈現(xiàn)怎樣的發(fā)展態(tài)勢？11月中旬，兩家游戲直播平臺先后發(fā)布了2021年Q3財報。從雙方數(shù)據(jù)來看，既有創(chuàng)新高的MAU數(shù)據(jù)，也有放緩的增長速度，既有連續(xù)多季度盈利，也有持續(xù)虧損的疲態(tài)盡顯。而這些對比的數(shù)據(jù)背后無一不透露出一個結(jié)論：斗魚已被虎牙遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開。
我們不妨以此為樣本，在交迭互現(xiàn)的數(shù)據(jù)和折線中，來一窺未來游戲直播發(fā)展的新態(tài)勢。
斗魚失速
眼下，游戲直播領(lǐng)域的虎斗之爭正在朝向天平的一端傾斜。
經(jīng)過三季報數(shù)據(jù)的對比觀察，虎牙與斗魚的發(fā)展與處境大相徑庭，出現(xiàn)了明顯的分化。斗魚Q3季營收23.48億元，較去年同比（25.47億元）下降了7.8%；而對手虎牙營收則達(dá)29.76億元，同比增長5.7%。
營收同比增長的一負(fù)一正之間，是虎斗雙雄正在不斷拉開的距離。實際上，自從2019年斗魚營收規(guī)模數(shù)據(jù)被虎牙超過之后，就一直未能翻盤，始終被虎牙壓制一頭。而現(xiàn)在，營收出現(xiàn)負(fù)增長的斗魚似乎已沒了斗志。
逆境成長才是更真實的考驗。雖然重壓之下行業(yè)增速也在放緩，但這就要看誰能扛得住大勢，跑得贏大盤。顯然，斗魚已困于增長陷阱。
從占據(jù)了斗魚營收貢獻(xiàn)絕對份額的直播業(yè)務(wù)看，其頹唐之態(tài)盡顯，三季度實現(xiàn)22.11億元收入，相比去年同期的23.49億元下滑5.4%；直播業(yè)務(wù)之外的廣告及其他業(yè)務(wù)收入甚至出現(xiàn)了30.5%的降幅。
從盈利能力看，斗魚也并沒有向好的跡象。非美國通用會計準(zhǔn)則（Non-GAAP）下，三季度公司凈虧損為0.73億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。事實上，斗魚從去年四季度至今已連續(xù)4個季度虧損，而虎牙則持續(xù)實現(xiàn)正向盈利。
另外值得注意的一個數(shù)據(jù)是毛利率，三季度虎牙GAAP毛利率為16.9%，比斗魚的11.9%高出5個百分點。
如果說營收利潤增長是上市公司當(dāng)下發(fā)展?fàn)顟B(tài)的最直接呈現(xiàn)，那么用戶數(shù)據(jù)變化則是體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)上市公司發(fā)展趨勢與潛力的重要指標(biāo)。三季報中，我們在用戶數(shù)據(jù)上也同樣看到了虎斗雙雄的分化。
三季度移動端MAU數(shù)據(jù)上，虎牙為8150萬，同比增幅14.7%；斗魚則為6190萬，同比增幅3.9%。月活數(shù)與用戶規(guī)模增速上，斗魚雙輸虎牙。而從MAU環(huán)比增速看，虎牙還在迅速拉開與斗魚的距離。
付費(fèi)用戶數(shù)恐怕是斗魚為數(shù)不多領(lǐng)先虎牙的重要指標(biāo)，但如果斗魚不能保持足夠的增速，恐怕亦很難保持領(lǐng)先。三季度，斗魚付費(fèi)用戶數(shù)為720萬，而虎牙為600萬，雖然較斗魚有差距，但虎牙環(huán)比增長了40萬，而斗魚則是原地踏步。
盡管付費(fèi)用戶數(shù)上虎牙低于斗魚，但由此凸顯出的虎牙付費(fèi)用戶更優(yōu)質(zhì)、付費(fèi)能力強(qiáng)則是毋庸置疑。而斗魚自打合并方案公布，似乎就一蹶不振，靜等合并完成；直到到合并方案被否，也遲遲找不回狀態(tài)。
“前狼后虎”
千播大戰(zhàn)、熊貓出局，直播行業(yè)曾經(jīng)歷風(fēng)起云涌，而當(dāng)下B站、快手等中短視頻平臺來勢洶洶，虎牙斗魚們迎來新戰(zhàn)局。
一個直擊靈魂的問題，用戶對直播平臺的忠誠度源自何處？答案顯而易見——版權(quán)和主播在哪里，用戶就在哪里。
而在這方面，中短視頻平臺成為了新的威脅，快手早在2019年就開始發(fā)力游戲直播，比如首播英雄聯(lián)盟總決賽（S9）、直播全平臺首個和平精英主播對抗賽等活動，都彰顯著快手對于游戲電競的熱情。
此外，游戲直播的內(nèi)容可以為短視頻提供素材，在擁有海量用戶的短視頻平臺中，天然更容易獲取關(guān)注度，這是斗魚虎牙未擁有之優(yōu)勢。
去年8月快手就公布過好成績——游戲直播月活突破2.2億，游戲短視頻月活超過3億。另據(jù)東方證券研究所統(tǒng)計，2021年1月份，快手游戲主播開播數(shù)量已經(jīng)超越斗魚+虎牙+企鵝電競主播開播數(shù)量總和。
這樣的趕超態(tài)勢恐怕還在延續(xù)。小葫蘆統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近三年的二、三季度游戲分類開播數(shù)，快手超過斗魚虎牙甚多，B站也于今年三季度在“網(wǎng)游競技”分類下的開播數(shù)首度超過了虎牙和斗魚。
| 各平臺游戲分類開播數(shù) 來源：小葫蘆數(shù)據(jù)
憑借海量用戶的優(yōu)勢，短視頻平臺的吸引力令人難以拒絕，這是斗魚虎牙們的短板，也埋下了主播被挖角的隱憂。
這一隱憂已經(jīng)有了爆發(fā)的先兆，如2019年出圈的“斗魚一姐”馮提莫和動漫頭部主播Lex就被另一大對手——B站高價挖走。斗魚在平臺夾擊中顯得如此勢單力薄，煞費(fèi)苦心培養(yǎng)出來的頭部主播到頭來卻是為對手做了嫁衣。
B站一度因游戲收入占比高被調(diào)侃為一家游戲公司，其在游戲直播領(lǐng)域的發(fā)力也不手軟。早在2019年，其就耗資8億元奪得《英雄聯(lián)盟》3年獨家直播版權(quán)，掠食游戲直播的決心可見一斑。
雖然在今年熱門大賽S11期間各項數(shù)據(jù)仍未趕超虎牙，但砸錢搶版權(quán)給B站帶來的益處顯而易見，EDG奪冠當(dāng)晚，B站直播間最高人氣峰值一度達(dá)到5億（非觀看人數(shù)），同時觀看人數(shù)較去年S10增長超150%。
在喊著“去游戲化”的口號同時，B站對于游戲內(nèi)容的重視卻從未減弱，從上游的游戲研發(fā)與發(fā)行到下游的直播，B站正在打造游戲全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。
在與虎牙的多年爭斗中，斗魚逐漸步入下風(fēng)，外來搶食者也給斗魚帶來更大壓力，如今直播領(lǐng)域的競爭殘酷程度恐其實不亞于千播大戰(zhàn)時代。
那么，前狼后虎的局勢下，虎牙、斗魚等“老牌”游戲直播平臺誰能防守陣地？
以例側(cè)寫。由騰訊出品，脫胎于《英雄聯(lián)盟》的自走棋手游《金鏟鏟之戰(zhàn)》在今年8月26日上線，拿下App Store免費(fèi)榜Top1，各平臺主播紛紛開播試水。
9月15日之前，斗魚是每日開播數(shù)最高的平臺，而隨著時間推移，蹭熱度的主播紛紛離開，虛高的數(shù)據(jù)慢慢蒸發(fā)，斗魚是數(shù)據(jù)下滑最大的直播平臺，到9月末斗魚被虎牙反超。
反觀虎牙，在今年第三季度，其直播移動端MAU達(dá)到歷史最高，次月留存率繼續(xù)穩(wěn)定在70%以上，守住了自己的用戶基本盤。
優(yōu)勝劣汰的輪回中，斗魚是最危險的那一個。
合規(guī)新賽程
競爭之余，游戲直播已經(jīng)駛?cè)肓撕魡厩謇逝c規(guī)范的新賽程。機(jī)鋒暗藏下，如何將自身競爭力建筑在合規(guī)和安全的框架內(nèi)，是各游戲直播平臺必須考量的事情。
從幾次嚴(yán)格的監(jiān)管措施中，可以窺見游戲直播行業(yè)未來發(fā)展的方向。
首先，合規(guī)化是不容跨越的紅線，挖掘游戲的正向價值是游戲企業(yè)及直播平臺共同的責(zé)任。在這方面，斗魚恐怕還需更加注意，頻頻爆出的涉黃涉賭事件，不僅給企業(yè)本身的前景蒙上陰影，也給行業(yè)的發(fā)展帶來不良影響。
早在2020年7月，央視就曾曝光斗魚涉黃直播，稱晚10點后直播內(nèi)容不堪入目。經(jīng)有關(guān)部門約談?wù)暮?，最近又有軟色情擦邊球的動作。今?0月，在熱門游戲《DOTA2》一年一度世界大賽期間，斗魚的自制宅話會節(jié)目出現(xiàn)了女嘉賓大秀*身材、舔瓶蓋、蹭抱枕的暗示動作。
利用“軟色情”吸引短期不健康流量，還將面臨整改受罰的風(fēng)險，斗魚此舉，無異于飲鴆止渴。
其次，完善的內(nèi)容生態(tài)建設(shè)是直播平臺實現(xiàn)商業(yè)閉環(huán)的核心，其強(qiáng)大與否直接關(guān)系著惠博平臺的商業(yè)能力和盈利能力。并且，版權(quán)越來越受重視的當(dāng)下，行業(yè)不再對內(nèi)容侵權(quán)有容忍空間。
在斗魚優(yōu)勢分區(qū)Dota2頻道，今年上半年僅有兩個世界級major賽事，斗魚都退出了對版權(quán)的爭奪，將達(dá)到流量峰值的機(jī)會拱手送給了虎牙。在內(nèi)容生態(tài)建設(shè)上略遜一籌，直接影響到營收、利潤等經(jīng)營指標(biāo)，對于平臺的競爭力無疑是極大的削弱。
在內(nèi)容爭奪上失利的斗魚選擇了下下策——侵權(quán)。今年6月，廣州互聯(lián)網(wǎng)法院作出判決，斗魚在明知未獲得虎牙授權(quán)許可的情況下，在直播中大量使用虎牙享有著作權(quán)的ESL PRO LEAGUE第11季賽事畫面，侵害了虎牙的著作權(quán)權(quán)益。斗魚最終被判賠償虎牙100萬元。
在商業(yè)活動中，杜絕無序競爭，讓平臺運(yùn)營回歸到健康合規(guī)的軌道上，斗魚還有很大的提升空間。
最后，落點是履行社會責(zé)任。作為行業(yè)明星企業(yè)，在追求經(jīng)濟(jì)效益的同時，履行社會責(zé)任也是應(yīng)有的擔(dān)當(dāng)。
在線直播平臺的內(nèi)容傳播力不斷加強(qiáng)，對于社會的影響也在日益擴(kuò)大。同時，直播平臺的內(nèi)容生態(tài)早已實現(xiàn)了多元化，這意味著直播平臺不僅是娛樂內(nèi)容傳播的平臺，也是嚴(yán)肅內(nèi)容的傳播渠道。
遺憾的是，在此方面，斗魚也有所缺位。今年3月，文化和旅游部開展網(wǎng)絡(luò)文化市場集中執(zhí)法檢查，重點檢查低俗庸俗媚俗、炫富拜金、危害社會公德等禁止內(nèi)容問題。斗魚直播被督促落實自查清理工作，處理問題直播間356個，封禁相關(guān)賬號27個，攔截刪除違規(guī)彈幕36萬余條。
而就在今年國慶節(jié)期間，斗魚直播在APP開屏掛出辱華公司H&M的廣告，引發(fā)了大批網(wǎng)民的反感及投訴，隨后#斗魚國慶期間為HM掛開屏廣告#話題迅速沖上微博熱搜第一位，不少網(wǎng)友對斗魚進(jìn)行了抵制。這背后暴露的，恐怕是斗魚內(nèi)部審查和管理的巨大漏洞與不足。
清朗、合規(guī)的內(nèi)容生態(tài)不僅是直播行業(yè)最近的監(jiān)管風(fēng)向，其本身也是健康行業(yè)生態(tài)的必然要求，只有平臺以身作則，嚴(yán)格自我要求，對社會作出有益貢獻(xiàn)才能打開企業(yè)競爭成長的空間。
結(jié)語
斗魚、虎牙的纏斗代表了游戲直播行業(yè)的發(fā)展變遷。
無論如何，雙方都將在互聯(lián)網(wǎng)上留下濃墨重彩的一筆。只是大浪淘沙后，這對“雙驕”尚未擺脫競爭的現(xiàn)狀。
令人唏噓的是，斗魚與虎牙掰手腕的資格正在逐漸消失，面對虎牙就已壓力重重，其是否還有余力應(yīng)對新入局者的追趕，恐怕不久便知。
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