文 / 八真

華為交出了一份滿血復(fù)活的成績單。

數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度，華為實(shí)現(xiàn)營收4566億元，同比增長2.4%；初步估算，凈利潤約730.56億元，是2022年全年凈利潤（356億元）的兩倍以上；報(bào)告期凈利潤率高達(dá)16%，相較去年同期凈利潤率6.1%，大幅提高。

對(duì)于前三季度的業(yè)績，華為輪值董事長胡厚崑表示，公司的經(jīng)營結(jié)果符合預(yù)期，并沿用余承東的說辭“起死回生，真不容易”，激動(dòng)情緒溢于言表。

而在水面之下，不得不提的“肱股之臣”便是銷售表現(xiàn)炸裂的手機(jī)業(yè)務(wù)和強(qiáng)勢回暖的智能車業(yè)務(wù)。

智能手機(jī)強(qiáng)勢回歸，市場“盼王師久矣”？

無論是用回溯視角還是前瞻視角，2023年國內(nèi)手機(jī)市場，華為都將是濃墨重彩的一筆。

10月26日，國際研究機(jī)構(gòu)Counterpoint發(fā)布報(bào)告，2023年第三季度，中國智能手機(jī)銷量同比下降3%，同比降幅收窄，或表明市場已經(jīng)見底，復(fù)蘇跡象逐步顯現(xiàn)。

不過，落定到具體廠商，大家的悲喜并不相通。大多數(shù)領(lǐng)先的手機(jī)品牌都沒有取得正向進(jìn)步，反而是近兩年被列入“others”的華為，打了一場漂亮的“翻身仗”。

這其中，華為旗艦手機(jī) Mate 60 Pro、 Mate 60 Pro+ 和折疊屏手機(jī) Mate X5 居功至偉。

8 月底，在沒有預(yù)告、沒有新品發(fā)布會(huì)、沒有余總站臺(tái)且 “遙遙領(lǐng)先...”口嗨的情況下，華為“HUAWEI Mate 60 Pro”悄然上線。

可就是如此低調(diào)，Mate 60 Pro首批預(yù)售即“秒光”，而后的Mate 60 Pro+和Mate X5更是引發(fā)了全網(wǎng)的熱烈討論和空前搶購，一度連華為商城系統(tǒng)都崩潰了，還是“搶不到，根本就搶不到。”

甚至于，在一些案例中，有顧客的華為手機(jī)優(yōu)先購買權(quán)，都是通過購買問界M7換來的。換言之，買華為手機(jī)需要配貨汽車，妥妥的愛馬仕邏輯。

強(qiáng)勁的用戶需求和出貨量的火爆反饋到終端市場，據(jù)Counterpoint統(tǒng)計(jì)，2023年第三季度，華為手機(jī)銷量同比增長37%，市場份額為12.9%，坐上Q3中國手機(jī)市場頭把交椅，也驅(qū)動(dòng)公司消費(fèi)者業(yè)務(wù)強(qiáng)勢回歸。

另據(jù)天風(fēng)證券TMT分析師郭明錤的最新調(diào)查與預(yù)估，Mate 60 Pro發(fā)售后需求強(qiáng)勁，2023年下半年出貨計(jì)劃已提升約20%至550萬-600萬部。

事實(shí)上，風(fēng)起于青萍之末，華為早在今年6月初就給出過樂觀信號(hào)，其將2023年手機(jī)出貨量目標(biāo)調(diào)至4000萬部，對(duì)比年初設(shè)定的3000萬部，增幅達(dá)33%，是行業(yè)內(nèi)唯一一家上調(diào)KPI的選手。

節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)注意到，即便在加班加點(diǎn)的生產(chǎn)后，迄今，上述幾款華為手機(jī)仍存在程度不一的供不應(yīng)求，用戶需要預(yù)訂或下單后等待月余時(shí)間。

比如下面的Mate X5 ，不支持全款購買，只能90天預(yù)約申購；HUAWEI P60 Art 1TB兩種顏色都標(biāo)記為到貨通知。

照此趨勢，郭明錤預(yù)計(jì)，Mate 60 Pro在發(fā)售12個(gè)月后的累積出貨量，預(yù)計(jì)至少將達(dá)到1200萬部，排除潛在非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)下，華為手機(jī)2023年出貨量將同比增長約65%至3800萬部。

這意味著，2024年，華為手機(jī)出貨量可望至少達(dá)到6000萬部，成為全球手機(jī)品牌中銷售增長最強(qiáng)勁的王者，同時(shí)承繼過往的爆發(fā)點(diǎn)，極大地促進(jìn)公司整體業(yè)績上揚(yáng)。

問界屢屢“爆單”，智能車業(yè)務(wù)告別低迷？

給業(yè)績“補(bǔ)能”的還有華為的另一個(gè)中樞——以AITO問界為主的智能車業(yè)務(wù)。

提及華為的智能車業(yè)務(wù)，其發(fā)展難言“一帆風(fēng)順”，更像是好事多磨。

在銷量持續(xù)“半死不活”超半年之久后，問界M7伴隨新款大5座車型的發(fā)布迎來了起飛。于9月12日發(fā)布會(huì)后，當(dāng)月交付量便突破5000輛，達(dá)到5248輛。

據(jù)余承東透露，問界M7上市一個(gè)月，大訂已經(jīng)超過6萬，賽力斯智慧工廠正每天22小時(shí)開足馬力，保障車輛的高質(zhì)量、快速交付。

截至目前，問界新M7大訂已突破7萬臺(tái)。

值得一提的是，今年前8月，問界在全國都呈現(xiàn)出一種“賣不動(dòng)”的局面，累計(jì)銷量僅為36790輛，月均銷量不足5000輛，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后其他新勢力，特別是問界M7，累計(jì)銷量只有7936輛，月均不足1000輛。

直到9月份，新款M7推出，搭載有華為 ADS 2.0 高階智能駕駛系統(tǒng)，可實(shí)現(xiàn)不依賴高精地圖的高速、城區(qū)智能駕駛，配備 1 個(gè)頂置激光雷達(dá)、3 個(gè)毫米波雷達(dá)、11 個(gè)高清視覺感知攝像頭及 12 個(gè)超聲波雷達(dá)等 27 個(gè)感知硬件，支持園區(qū)代客泊車、超窄車位泊車等，全方位的硬核實(shí)力，疊加余承東5次“遙遙領(lǐng)先”的營銷造勢，瞬間把問界拉出泥淖。

眾所周知，華為智能車業(yè)務(wù)和賽力斯深度綁定，正所謂一榮俱榮，一損俱損。

得益于問界新品上市及交付穩(wěn)步推進(jìn)，8月28日到10月27日，賽力斯股價(jià)區(qū)間漲幅達(dá)到近150%，今年前三季度歸母凈利潤同比改善14.24%。

對(duì)于問界M7的大賣，有一種說法是和華為手機(jī)噴涌的流量有關(guān)。

正如前文所言，有顧客的華為手機(jī)優(yōu)先購買權(quán)，是通過購買問界M7換來的。

或許有一定的夸大成分，但可以確定的是，問界渠道明文規(guī)定，只有當(dāng)客戶支付車輛尾款提車時(shí)，才能優(yōu)先購買手機(jī)。

節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)認(rèn)為，華為的“配貨”機(jī)制，除了被“蓋棺定論”的創(chuàng)新力、產(chǎn)品力，以及長期積淀的聲望和人氣外，市場“盼王師久矣”的急迫氛圍也很重要：當(dāng)大量用戶在關(guān)注華為手機(jī)時(shí)，會(huì)一并“種草”問界汽車，使供應(yīng)端不費(fèi)吹灰之力就能為后續(xù)的“拔草”舉動(dòng)鋪陳好路徑。

而據(jù)最新的新能源車銷售數(shù)據(jù)（10月第三周），問界M7銷量達(dá)到2500輛，不僅出現(xiàn)在了前10名單中，而且?guī)缀醺硐隠8持平，預(yù)期也是一個(gè)向好的走勢。

站在財(cái)務(wù)角度，當(dāng)下華為“已過萬重山”，但我們也要注意到，業(yè)績的增減都只是時(shí)點(diǎn)上的結(jié)果，是報(bào)表對(duì)過去經(jīng)營成果的總結(jié)展示，接下來，華為將繼續(xù)攀登5.5G、新能源、云計(jì)算以及車業(yè)務(wù)的高峰。

節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)聲明：文章內(nèi)容僅供參考，文章中的信息或所表述的意見不構(gòu)成任何投資建議，節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)不對(duì)因使用本文章所采取的任何行動(dòng)承擔(dān)任何責(zé)任。