港股三大指數(shù)高開(kāi)高走，截至發(fā)稿，恒指漲2.87%。消費(fèi)電子普遍開(kāi)始盤整，但科網(wǎng)股迎來(lái)全面反彈，恒指在18000附近連續(xù)整固之后，今日似乎迎來(lái)了反轉(zhuǎn)契機(jī)。

招銀國(guó)際表示，回顧年初至今的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)板塊表現(xiàn)及行業(yè)1Q24業(yè)績(jī)，互聯(lián)網(wǎng)板塊在情緒改善及短線資金流入助推下的較快速上漲后有所回調(diào)，符合該行此前的預(yù)期。從全年維度選股視角來(lái)看，在降息交易尚未趨勢(shì)性啟動(dòng)、流動(dòng)性仍偏緊的情況下，該行建議圍繞三條主線選股：

1）公司有能力提高或保持股東回報(bào)至有吸引力水平，關(guān)鍵支撐來(lái)自于公司的基本面質(zhì)量（業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)穩(wěn)固，主營(yíng)業(yè)務(wù)仍有穩(wěn)定增長(zhǎng)、且具備穩(wěn)定的盈利能力）且有意愿（管理層重視提升股東回報(bào)）提升股東回報(bào)水平，此主線下建議關(guān)注：阿里巴巴(09988)、騰訊(00700)、網(wǎng)易(09999)等；

2）新業(yè)務(wù)潛在體量大、業(yè)務(wù)探索有望在長(zhǎng)期帶來(lái)可觀資本利得；目前新業(yè)務(wù)的探索方向主要集中在出海和AI相關(guān)，此主線下建議關(guān)注：拼多多、騰訊、阿里巴巴、攜程(09961)等；

3）GARP（growth at reasonable price）: 市場(chǎng)仍會(huì)持續(xù)給予主營(yíng)業(yè)務(wù)有穩(wěn)健盈利增長(zhǎng)空間的公司估值，此主線下建議關(guān)注：騰訊音樂(lè)(01698)、攜程、美團(tuán)(03690)。

新“國(guó)九條”在4月中旬推出，隨后中國(guó)證監(jiān)會(huì)、滬深北交易所都推出了一系列配套落實(shí)政策，涉及分紅、退市等。多家上市公司對(duì)今年中期分紅作出了安排。在港股市場(chǎng)，上市公司分紅也是市場(chǎng)高度關(guān)注的話題。陳翊庭稱，港股市場(chǎng)是國(guó)際化的資本市場(chǎng)，投資者來(lái)自世界各地，而且非常多元化，他們對(duì)高股息公司和高成長(zhǎng)公司都有投資需求。

“如果一個(gè)企業(yè)進(jìn)入到可以分紅的階段，說(shuō)明企業(yè)已經(jīng)賺錢了，有能力把部分收益按持股比例分配給投資者。港股市場(chǎng)的包容性比較高，不僅為這些公司提供了上市的機(jī)會(huì)，也為許多尚未盈利的高成長(zhǎng)公司提供了上市條件，它們實(shí)現(xiàn)盈利可能需要好幾年，投資這些公司是需要耐心的。”

在梅花創(chuàng)投十周年之際，梅花創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人吳世春發(fā)公開(kāi)信鼓勵(lì)中國(guó)創(chuàng)業(yè)者和LP，堅(jiān)定向前走！吳世春認(rèn)為，中國(guó)更值得留下。全球就中美兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資的大桌子，中國(guó)投資人去美國(guó)上不了主桌。東南亞桌太小，不是我的菜，不是能夠孕育VC下一個(gè)黃金時(shí)代的沃土……人在一個(gè)行業(yè)里總是螺旋式上升，匍匐式前進(jìn)。始終堅(jiān)定Long China，始終扎根早期投資，始終相信下一個(gè)“中國(guó)”還是中國(guó)！

聯(lián)想集團(tuán)(00992.HK)早盤漲超5%。消息面上，聯(lián)想表示，為確保不同生態(tài)間的互聯(lián)互通，聯(lián)想與京東等AI合作伙伴建立了緊密的合作關(guān)系，并將其創(chuàng)新產(chǎn)品和解決方案引入到聯(lián)想天禧生態(tài)，賦能給天禧個(gè)人智能體。目前聯(lián)想AI PC已經(jīng)擁有40多款A(yù)I應(yīng)用，預(yù)計(jì)年底可達(dá)到1000款。據(jù)了解，目前，聯(lián)想正在加速推進(jìn)“AI for All”戰(zhàn)略的落地，通過(guò)新技術(shù)、新場(chǎng)景和新體驗(yàn)進(jìn)一步創(chuàng)新服務(wù)形式，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)全面升級(jí)。

與此同時(shí)，聯(lián)想還正式發(fā)布了率先搭載英特爾至強(qiáng)6能效核處理器的聯(lián)想問(wèn)天WR5220 G5、聯(lián)想ThinkSystem SR630 V4、聯(lián)想ThinkSystem SD520 V4，以及全新NetApp AFF A全閃系列、救急1110災(zāi)備一體化解決方案，聯(lián)想問(wèn)天100G核心交換機(jī)等新一代服務(wù)器、存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)、邊緣全棧算力的基礎(chǔ)設(shè)施新品。

中銀國(guó)際指出，AI PC或?qū)?dòng)PC行業(yè)的更新?lián)Q代需求。根據(jù)Canalys預(yù)估，2024年全球AI PC出貨量將達(dá)到5100萬(wàn)臺(tái)，2026年將達(dá)到1.54億臺(tái)，2028年將達(dá)到2.08億臺(tái)，2024~2028年五年的年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到42%。Canalys預(yù)計(jì)到2024、2025、2026年全球AIPC的滲透率將提升至19%、43%、55%。

嗶哩嗶哩-W(09626.HK)暴漲18.96%。摩根大通發(fā)研報(bào)指，預(yù)期嗶哩嗶哩(09626)2024年第二季業(yè)績(jī)或?qū)⒊蔀橄乱粋€(gè)股價(jià)催化劑，預(yù)計(jì)在強(qiáng)勁的游戲表現(xiàn)支持下，市場(chǎng)對(duì)2024年第三季業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)有上調(diào)空間。該行認(rèn)為嗶哩嗶哩的盈利空間較市場(chǎng)預(yù)測(cè)的盈利更大。預(yù)測(cè)集團(tuán)的收入增長(zhǎng)將從2023年的3%，加速至2024-2026年的20%/13%/9%，凈利潤(rùn)率將增加28個(gè)百分點(diǎn)。

基于集團(tuán)短視頻平臺(tái)明確的營(yíng)運(yùn)杠桿的支持，該行預(yù)期2026年起利潤(rùn)率將有更大的上升空間，目前市價(jià)約為2026財(cái)年預(yù)測(cè)市盈率11倍，具有吸引力，予目標(biāo)價(jià)165港元，由于對(duì)其股價(jià)前景持樂(lè)觀態(tài)度，評(píng)級(jí)由“中性”升至“增持”。

小米集團(tuán)－Ｗ(01810.HK)今日高開(kāi)0.58%后升幅逐步擴(kuò)大，午后高見(jiàn)18.36元，現(xiàn)報(bào)18.32元，升5.41%。小米指，618期間小米全渠道累積支付金額突破263億元人民幣，刷新小米歷年大促(大型促銷活動(dòng))紀(jì)錄。高盛指，今年618國(guó)內(nèi)智能手機(jī)品牌中，小米表現(xiàn)最好，另外對(duì)小米電動(dòng)汽車SU7加快交付及二期工廠潛在擴(kuò)產(chǎn)等有信心，目標(biāo)價(jià)23元，評(píng)級(jí)「買入」。

另外小米機(jī)器人也迎來(lái)了好消息。近日，北京小米機(jī)器人技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“小米機(jī)器人”）發(fā)生工商變更，新增亦莊國(guó)投旗下北京屹唐創(chuàng)欣創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）為股東，同時(shí)公司注冊(cè)資本由5000萬(wàn)元增至約5555.56萬(wàn)元。

美團(tuán)-W(03690.HK)高開(kāi)高走漲超5.57%。消息面上，美團(tuán)于6月18日在斥資約5億港元回購(gòu)430.98萬(wàn)股，回購(gòu)價(jià)為每股114.6港元-118.8港元。據(jù)悉，美團(tuán)近三個(gè)月累計(jì)回購(gòu)股份數(shù)為7075.02萬(wàn)股，占公司已發(fā)行股本的1.13%。公司此前宣布新回購(gòu)計(jì)劃，不時(shí)在公開(kāi)市場(chǎng)回購(gòu)總金額不超過(guò)20億美元股份。

富瑞認(rèn)為，集團(tuán)宣布的20億美元股票回購(gòu)計(jì)劃是一個(gè)正面因素，反映對(duì)前景的信心并為股東創(chuàng)造價(jià)值。美銀證券研報(bào)指出，上調(diào)美團(tuán)目標(biāo)價(jià)5.2%，從135港元升至142港元，升2024-2026年盈利預(yù)測(cè)3%-6%，主因利潤(rùn)趨勢(shì)變好。重申“買入”評(píng)級(jí)，主要受益于核心業(yè)務(wù)趨勢(shì)樂(lè)觀以及競(jìng)爭(zhēng)穩(wěn)定。

香港港交所(00388.HK)收漲2.79%.高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，基于今年5月份及6月初至今市場(chǎng)成交表現(xiàn)，將港交所(00388)今年每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)1%，明年每股盈測(cè)則上調(diào)1%，評(píng)級(jí)“買入”，維持列入確信買入名單，目標(biāo)價(jià)亦維持345港元不變。

醫(yī)渡科技(02158.HK)收漲13.64%。公司指，據(jù)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布的第四批深度合成服務(wù)算法備案信息，醫(yī)渡科技大模型已成功通過(guò)算法備案，標(biāo)志著其技術(shù)實(shí)力以及算法的安全性、合規(guī)性獲得了國(guó)家級(jí)權(quán)威認(rèn)可。

此次通過(guò)算法備案的醫(yī)渡科技大模型，是國(guó)內(nèi)首個(gè)面向醫(yī)療垂直領(lǐng)域多場(chǎng)景的專業(yè)大語(yǔ)言模型，將為其在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用提供更加廣闊的空間和機(jī)遇。下一步，醫(yī)渡科技將持續(xù)加大在大模型領(lǐng)域的投入力度，推動(dòng)醫(yī)渡科技大模型在醫(yī)療領(lǐng)域更多場(chǎng)景下的應(yīng)用落地。

美圖公司(01357.HK)收漲8.87%。公司公布，6月18日，創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)及首席執(zhí)行官吳澤源于公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)買100萬(wàn)股公司股份，每股平均價(jià)2.48元。增持后，吳氏共計(jì)持有5.75億股，占公司股本12.69%，且不排除會(huì)于適當(dāng)時(shí)候進(jìn)一步增持公司股份。

商湯-W(00020.HK)收漲漲超6%。消息面上，商湯科技與弘毅集團(tuán)旗下金涌投資有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將發(fā)揮各自資源優(yōu)勢(shì)，在AI+金融、AI生態(tài)建設(shè)、AI出海等領(lǐng)域開(kāi)展深入合作，推動(dòng)人工智能實(shí)現(xiàn)更多商業(yè)價(jià)值。

海通國(guó)際此前指出，商湯科技在人工智能基礎(chǔ)設(shè)施和大模型服務(wù)方面的龍頭地位使其無(wú)需構(gòu)建和管理底層基礎(chǔ)設(shè)施即可獲得營(yíng)收。國(guó)泰君安認(rèn)為，商湯科技具備從算力基礎(chǔ)設(shè)施到大模型落地能力的前瞻性布局，AI終端及多模態(tài)大模型需求有望推動(dòng)業(yè)務(wù)超預(yù)期增長(zhǎng)。

阿里健康(00241.HK)收漲超5%。消息面上，阿里健康今年3月底止2024財(cái)年收入270.27億元；凈利潤(rùn)8.83億元，同比增長(zhǎng)64.6%；經(jīng)調(diào)整后利潤(rùn)凈額約14.38億元，同比增長(zhǎng)90.8%。海通國(guó)際認(rèn)為，公司利潤(rùn)超市場(chǎng)預(yù)期，2025財(cái)年利潤(rùn)率有望進(jìn)一步提升。在互聯(lián)網(wǎng)線上及線下服務(wù)滲透率提高、處方外流、線上醫(yī)保政策逐步完善等行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素下，公司業(yè)務(wù)規(guī)模效應(yīng)有望持續(xù)擴(kuò)大。

高盛研報(bào)指出，目前預(yù)期內(nèi)地線上健康行業(yè)的負(fù)面調(diào)整周期已結(jié)束，考慮到該行業(yè)仍處于結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)階段，2023至2026年預(yù)測(cè)年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到16%，因此重新恢復(fù)對(duì)阿里健康的覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)4.4港元。該行看好阿里健康，認(rèn)為其利潤(rùn)率未來(lái)兩年可見(jiàn)性更高，以及與阿里的量匹配度更高。

美股四巫日在即，當(dāng)前AI板塊已經(jīng)處在一個(gè)絕對(duì)高位的泡沫這下，所以四巫日之后，大概率會(huì)引發(fā)新一輪板塊輪動(dòng)，中國(guó)資產(chǎn)和在美股上市的中概股，當(dāng)前估值已經(jīng)和價(jià)值股相當(dāng)，屬于比較明顯的價(jià)值洼地，所以大概率會(huì)借助這次板塊輪動(dòng)，迎來(lái)一波反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)。

天風(fēng)證券發(fā)布研報(bào)稱，港股短期偏空情緒有所消化?；久娑裕L(zhǎng)期視角下恒生指數(shù)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)高頻因子具有較高的相關(guān)性，自5月20日后兩項(xiàng)指標(biāo)出現(xiàn)一定背離，預(yù)計(jì)后續(xù)缺口或有所收斂。往后看，港股在內(nèi)外資情緒大幅改善的背景下已促成一輪較為顯著的反彈，后續(xù)持續(xù)性及上漲空間有待更多夯實(shí)的基本面數(shù)據(jù)與之配合，經(jīng)濟(jì)修復(fù)驗(yàn)證期內(nèi)依舊保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度。此外，美股或在中期基本面壓力下出現(xiàn)調(diào)整，短期風(fēng)險(xiǎn)偏好仍是支撐因素。

據(jù)《財(cái)聯(lián)社》報(bào)道，央企國(guó)資國(guó)新投資又出手，這一次是「港股+央企」。國(guó)務(wù)院國(guó)資委旗下央企中國(guó)國(guó)新控股在官網(wǎng)宣布，旗下國(guó)新投資今日(19日)認(rèn)購(gòu)了廣發(fā)、南方、景順長(zhǎng)城等基金公司旗下在發(fā)的首批中證國(guó)新港股通央企紅利ETF。

這是在去年12月1日，國(guó)新投資在增持中證國(guó)新央企科技類指數(shù)基金后，再度出手央企系列ETF產(chǎn)品。和此前不同的是，此次認(rèn)購(gòu)在首發(fā)募集階段，出手在A股市場(chǎng)3,000點(diǎn)上方震蕩之時(shí)，此舉傳遞出堅(jiān)定看好港股央企上市公司長(zhǎng)期價(jià)值的積極訊號(hào)，同時(shí)也彰顯了國(guó)有資本營(yíng)運(yùn)公司在維護(hù)央企市場(chǎng)價(jià)值，提升港股央企上市公司定價(jià)權(quán)方面的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

來(lái)源：港股研究社